만기가 다가온 적립식 펀드를 환매해야 할지 아니면 그냥 더 묵혀둬야 할지 투자자들의 고민이 늘어 나고 있다.

환매하지 않자니 손해 볼까 두렵고 환매하자니 주가가 더 오를 경우 이익 볼 기회를 잃을까 주저하게 되는 경우가 많다.

이 같은 만기가 다가오는 내 적립식 펀드 어떻게 해야 할까?

2004년에 적립식 펀드를 가입해 투자기간 3년째를 맞는 만기금액이 1조원 정도다. 원래 적립식 펀드는 만기가 없다. 그러나 일반적인 적금 가입고객이 3년 가입 후 목돈을 찾는 성향이 있다.

이에 각 금융기관들은 연초부터 대량 환매 사태로 번질 것을 우려해 대응책 마련에 고심했다.

그러나, 예상에 비해 환매가 많지는 않은 모습이다. 환매고객도 다시 국내 적립식 펀드나 해외 적립식 펀드로 재가입하고 있다.

적립식 펀드는 매달 일정액을 적금처럼 붓기 때문에 주가가 하락하더라도 증시가 하락하더라도 같은 값으로 더 많은 주식을 살 수 있다. 지수대별로 일정액을 분산투자하기 때문에 ‘평균 매입단가 하락효과’도 얻을 수 있어서 목돈을 투자한 거치식보다 안정적이다.

그리고 펀드 가입시점보다 주가가 떨어졌다가 상승했을 때 가장 큰 수익을 낼 수 있고 최대한 주가가 높은 시점에 환매해야 최대 수익을 거둘 수 있다.

따라서, 만기가 도래했다고 해서 무조건 환매를 할 필요는 없다. 환매 수익률을 감안하여 목표 수익률에 도달하지 않았다면 충분한 수익이 가능할 때까지 유지하는 것이 좋다.

반면에 이미 목표 이상의 충분한 수익을 거두었다면 부분 환매하여 수익을 확보하고 환매금액으로 재투자를 하는 것이 좋은 투자 방법이다.

최근의 국내 주식시장의 동향이나 장기전망이 긍정적이기 때문에 만기가 도래한 적립식 펀드를 거치식 펀드로서 계속 두고 운용하는 것도 좋은 투자 방법이다.

하지만 거치식 펀드로 계속 운용하려면 해당펀드의 최근 운용수익률을 조회하여 타 펀드 대비 우량 한 수익을 내고 있는 펀드인지 등을 감안해야 한다.

현재까지의 수익률이 30%~40%이니 하는 것은 가입일 이후의 누적 수익률로서 최근의 수익률은 좋지 않을 수도 있기 때문이다.

더욱이 거치식 펀드는 적립식 펀드에 비해 주가 변동성에 많이 노출되어 기존에 확보된 수익을 한꺼번에 잃어버리거나 원금손실의 가능성도 상당히 크다.

따라서 부분환매 등으로 수익을 확보하고 환매자금을 여러 펀드에 분산투자 하는 것이 필요하다.

한편, 펀드를 환매한 후에 당분간 특별히 사용 할 곳도 없지만 재 투자가 망설여진다면 일반통장에 그냥 주는 것보다 하루를 예치해도 연 4%이상 수익을 주는 머니마켓펀드(MMF)나 CMA, 특정금전신탁 등에 투자하는 것이 좋다.

이런 단기 유동성상품에 투자하여 단기적 고수익을 누리면서 재투자 기회를 탐색하거나 시기를 분산하여 투자하는 것이 안정적 고수익을 거둘 수 있는 최선의 방법이다.

- 김창수 팀장 약력

하나은행 PB사업본부 포트폴리오매니저 및 재테크 팀장
하나은행 인터넷 뱅킹 전문칼럼리스트
FN 리치&리치 경제연구소 자문위원