대우증권은 4일 고려아연에 대해 "2007년에도 시장 기대치를 상회하는 어닝 서프라이즈(Earings Surprise) 가능성이 높아졌다"고 분석했다.
양기인 대우증권 애널리스트는 "사업계획 발표로 주가 저점이 앞당겨질 가능성이 높다"며 "국제 아연 가격에 따라 수익성과 주가의 방향성이 결정된다는 점에서 세계 아연 수급이 가장 중요하다"고 설명했다.
다음은 고려아연 분석보고서 요약입니다.
◆수익성 전망에 대한 불확실성이 해소될 전망
2개월간 지속된 박스권 주가는 2007년 TC(Treatment Charge) 가격 협상에 대한 우려, 전력비 인상, 펀더멘탈을 좌우하는 국제 아연 가격이 4,200~4,300달러에서 등락을 거듭하는 영향 때문이다.
그러나 시장평균 대비 저평가된 밸류에이션 지표, 세계 아연 수급의 불균형 상태 지속, 2007년 Earnings Surprise 가능성 확대, 견조한 국제 아연 및 연 가격 등을 고려시 주가 약세에 대한 우려가 희석될 전망이다.
◆투자의견 매수, 목표주가 130,000원 유지
동사의 주가는 TC 가격 협상이 완료될 2월 중순부터 재상승이 예상됐었다. 그러나 사업계획 발표로 2007년에도 시장의 기대치를 상회하는 Earings Surprise 가능성이 높아졌다. 이에 따라 주가 저점이 앞당겨질 가능성이 높다.
TC 가격의 하락은 고려아연의 광석 구매가격의 상승을 의미한다. 동시에 TC 가격의 약세는 광석 수급이 타이트하다는 점을 시사한다. 따라서 제련 업체는 판매가격으로 수익성을 충분히 보상받을 수 있다.
결국 국제 아연 가격에 따라 수익성과 주가의 방향성이 결정된다는 점에서 세계 아연 수급이 가장 중요하다. 또한 2007년 사업계획 발표로 수익성 전망에 대한 우려감이 희석될 전망이다. 주가의 상승 반전을 기대하는 이유이다. 투자의견은 매수, 목표주가는 130,000원이다.
양기인 대우증권 애널리스트는 "사업계획 발표로 주가 저점이 앞당겨질 가능성이 높다"며 "국제 아연 가격에 따라 수익성과 주가의 방향성이 결정된다는 점에서 세계 아연 수급이 가장 중요하다"고 설명했다.
다음은 고려아연 분석보고서 요약입니다.
◆수익성 전망에 대한 불확실성이 해소될 전망
2개월간 지속된 박스권 주가는 2007년 TC(Treatment Charge) 가격 협상에 대한 우려, 전력비 인상, 펀더멘탈을 좌우하는 국제 아연 가격이 4,200~4,300달러에서 등락을 거듭하는 영향 때문이다.
그러나 시장평균 대비 저평가된 밸류에이션 지표, 세계 아연 수급의 불균형 상태 지속, 2007년 Earnings Surprise 가능성 확대, 견조한 국제 아연 및 연 가격 등을 고려시 주가 약세에 대한 우려가 희석될 전망이다.
◆투자의견 매수, 목표주가 130,000원 유지
동사의 주가는 TC 가격 협상이 완료될 2월 중순부터 재상승이 예상됐었다. 그러나 사업계획 발표로 2007년에도 시장의 기대치를 상회하는 Earings Surprise 가능성이 높아졌다. 이에 따라 주가 저점이 앞당겨질 가능성이 높다.
TC 가격의 하락은 고려아연의 광석 구매가격의 상승을 의미한다. 동시에 TC 가격의 약세는 광석 수급이 타이트하다는 점을 시사한다. 따라서 제련 업체는 판매가격으로 수익성을 충분히 보상받을 수 있다.
결국 국제 아연 가격에 따라 수익성과 주가의 방향성이 결정된다는 점에서 세계 아연 수급이 가장 중요하다. 또한 2007년 사업계획 발표로 수익성 전망에 대한 우려감이 희석될 전망이다. 주가의 상승 반전을 기대하는 이유이다. 투자의견은 매수, 목표주가는 130,000원이다.
