두산, 현 주가대비 목표수익률 28% '매수'-삼성

기사입력 : 2006년12월11일 08:21

최종수정 : 2006년12월11일 08:21

삼성증권 노세연 애널리스트는 11일 두산 분석보고서를 통해 "투자의견 '매수'와 6개월 목표가 6만8000원으로 커버리지를 시작한다"며 "현 주가대비 목표수익률은 28%"라고 밝혔다.

노 애널리스트는 "사업부 구조조정은 보다 효율적인 자산 배분을 기대하게 한다"며 "현재의 약세를 주식매입의 기회로 활용하는 것이 바람직하다"고 제안했다.

다음은 두산 분석보고서 요약입니다.

두산에 대해 BUY(M) 투자의견과 6개월 목표주가 68,000원으로 커버리지를 시작함. 지주회사 관점에서 동사를 분석하였기 때문에 Sum-of-parts valuation을 선택. 동 valuation 기법을 통해 산정한 목표주가 68,000원은 주당 영업가치 43,259원, 투자유가증권 가치 47,166원, 자사주 가치 9,220원, 그리고 매각 진행중인 부동산 가치 5,752원을 합산한 후 채권자 가치 37,824원을 차감하여 산출함. 현주가 대비 목표수익률은 28%.

영업가치와 자산가치를 합산한 동사의 주당 실질 NAV는 86,215원으로 현주가는 NAV 대비 39% 할인된 수준임. 지주회사 전환에 따른 1) 시가화가 용이한 자산가치의 부각, 2) 구조조정으로 인한 핵심영업가치 상승 가능성을 고려할 때 P/NAV 0.6배는 할인이 과도한 수준임. 특히 안정적 영업가치 및 풍부한 자산가치에도 불구 다른 지주회사들과 비교시 동사에 대한 NAV 할인율이 가장 높아 (순수지주회사 LG 예외) 추후 상승여력은 긍정적이라 판단함.

1,050억원에 양도된 저수익 식품사업부 양도 (600억원의 처분이익 인식예정)처럼 2008년 말까지 지속될 것으로 예상되는 사업부 구조조정은 보다 효율적인 자산 배분을 기대하게 함. 더불어 미쓰이밥콕 인수로 더욱 주목을 받고 있는 두산중공업의 성장가치를 지속해서 주목해야 함. 현재의 약세를 주식매입의 기회로 활용하는 것이 바람직하다고 판단됨.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00