28일 한국증권이 내놓은 CJ관련 리포트입니다.■ 저조한 2분기 실적 불구, 주가 하방경직성은 강할 듯CJ에 대해 투자의견 ‘중립’, 목표주가 106,000원을 유지한다. 전일 발표된 2분기 실적은 우리의 기대치 및 시장컨센서스를 크게 하회했다. 부진한 2분기 실적을 반영하여 2006년과 2007년 예상 매출액을 각각 1.5%, 1.8% 하향하고, 예상 순이익을 각각 7.3%, 4.7% 하향 조정한다. 예상 실적을 하향 조정했지만, 목표주가는 변경하지 않는다. 목표주가에 이미 영업 환경 악화 가능성이 반영되어 있기 때문이다. 지난달 우리는 Sum of the parts valuation으로 산출된 내재가치를 CJ푸드시스템 사건 등의 부정적 여파를 고려하여 10% 할인한 목표주가를 제시한 바 있다. 단기적으로 CJ의 영업실적이 획기적으로 개선될 가능성은 낮다. 부정적 뉴스가 있었던 현재의 영업실적이 단기 바닥이 되겠지만, 소재식품부문의 원가 개선이 어려운 상황에서 가공식품부문의 시장 경쟁 강도가 약화될 가능성도 크지 않기 때문이다. 하지만 우수한 자산가치를 고려해 볼 때, 주가 하방경직성 또한 강할 것으로 예상된다. 실현 가능 여부는 중장기적인 관점에서 짚어봐야 하나, 삼성생명 상장 및 부동산 매각에 대한 기대는 여전히 높다. 우리는 삼성생명 상장시 평가차액은 7천5백억원, 영등포와 김포공장 매각 시 매각차익은 4천억원 정도가 될 것으로 예상하고 있다. ■ 2분기 매출액 전년동기대비 6.1% 증가, 영업이익 13.2% 감소 2분기 매출액은 전년동기대비 6.1% 증가했다. 소재식품은 설탕가격이 인상되었음에도 불구하고, 밀가루와 유지 가격이 하락하면서 1.7% 증가에 그쳤다. 반면 가공식품은 편의식품의 고성장 및 냉동식품의 모닝웰 합병 효과로 16.1% 증가했다. 매출총이익률은 가공식품부문의 프리미엄제품 비중 상승 및 생명공학부문의 적자품목 정리로 인한 수익성 개선 효과로 전년동기대비 0.2%포인트 상승했다. 그러나 판촉비와 인건비가 크게 증가하여 영업이익률은 전년동기 7.7%에서 6.3%로 1.4%포인트 하락, 영업이익은 13.2% 감소했다. 경상이익은 44.0% 증가에 그쳤다. 삼성생명 교환사채 행사 관련 처분이익 956억원이 발생했지만, 기업투자를 위한 자금 소요 증가(2분기말 차입금 11,663억원)로 이자비용(147억원)이 늘어났고, 기부금(110억원)등 일회성 비용이 발생했기 때문이다. 지분법평가는 영화 흥행 성공으로 CJ엔터테인먼트의 이익 기여는 늘어났지만, CJ푸드시스템의 실적 악화로 전년동기 97억원 손실에서 금번 분기에도 100억원 손실을 기록했다. ■ 현재의 영업 상황 당분간 계속될 전망 당분간은 현재의 영업 상황이 계속될 전망이다. 소재식품부문은 원당가격 상승 및 밀가루와 유지류의 제품가격 인하 영향으로 마진 개선이 어려운 상황이다. 가공식품부문은 프리미엄제품의 판매가 늘어나면서 매출액 및 매출총이익 개선 추세가 이어질 것으로 보인다. 그러나 영업실적 개선은 증가하고 있는 마케팅비를 얼마나 줄일 수 있느냐에 달려 있다. 지분법평가는 상반기에 해외사료지주회사 설립과 CJ푸드시스템과 관련된 일회성 비용이 많았기 때문에 개선될 가능성이 크다. [한국증권 이경주 애널리스트][뉴스핌 Newspim]newspim2006@newspim.com
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경기도, 재정 '비상 상황'
[수원=뉴스핌] 박승봉 기자 = 추미애 경기도지사가 5일 경기도의 재정 여건에 대해 공식적으로 '비상 상황'을 선언하고 강도 높은 세출 구조조정과 세입 구조 개선을 골자로 한 비상조치 추친 방안을 제시했다고 밝혔다.
추미애 경기도지사가 5일 경기도의 재정 여건에 대해 공식적으로 '비상 상황'을 선언하고 강도 높은 세출 구조조정과 세입 구조 개선을 골자로 한 비상조치 방안을 발표했다. [사진=경기도]
추 지사는 이날 경기도청 브리핑룸에서 기자회견을 열고 "경기도는 지금 새로운 공약사업을 추진하기는커녕 이미 진행 중인 민생 사업조차 온전히 유지하기 어려운 지경에 이르렀다"며 "지금 결단하지 않으면 2~3년 뒤 채무를 갚기 위해 또다시 지방채를 발행하는 악순환에 빠질 수 있어 '경기도 재정 비상 상황'을 선언한다"고 밝혔다.
도에 따르면 민선 8기 당시 경기도는 재정 부족을 이유로 노인장기요양, 소아응급 책임의료기관 육성, 유·초·중·고교 급식비, 시내버스 공공관리제 등 상당수 주요 민생·필수 사업의 올해 예산을 12개월분이 아닌 9개월분만 편성한 것으로 나타났다. 이에 따라 올해에만 약 7700억 원 규모의 감액추경이 필요한 실정이다.
경기도는 지난해 한도액의 99.6%에 달하는 9430억 원 상당의 지방채를 20년 만에 발행한 데 이어 통합재정안정화기금 조례를 개정해 남북협력기금 등 각종 기금 재원 5588억 원을 일반회계로 예탁·끌어다 쓰며 위기를 버텨왔다.
그러나 도 전체 예산 약 41조 7000억 원 중 도가 자체 활용할 수 있는 재원은 3조 5000억 원에 불과한 데다 세원의 절반 이상을 차지하는 취득세 수입이 2022년 11조 원에서 올해 8조 원 수준으로 급감했다.
아울러 3기 신도시 개발 세수 효과 감소, 반도체 등 인프라 투자 대비 법인지방소득세의 시·군 귀속 구조, 전체 예산의 49%에 달하는 복지 예산 증대 등이 맞물리며 구조적 재정 위기가 심화했다.
추 지사는 구조적 재정 위기 극복을 위해 ▲도지사 및 고위공직자 업무경비 감액 등 강도 높은 세출 구조조정 ▲일회성·선심성 행사 및 불요불급한 사업 전면 중단▲참모조직 및 공공기관 인력 효율적 재배치 ▲지방소비세 확충 및 국고보조사업 지방비 부담 개선 등 세입구조 정상화를 위한 4대 방안을 제시했다.
추미애 경기도지사가 5일 경기도의 재정 여건에 대해 공식적으로 '비상 상황'을 선언하고 강도 높은 세출 구조조정과 세입 구조 개선을 골자로 한 비상조치 방안을 발표했다. [사진=경기도]
다만 도민의 생명과 안전, 취약계층 보호를 위한 핵심 민생 예산은 끝까지 지켜내겠다고 약속했다.
추미애 지사는 "재정위기의 고통을 사회적 약자와 서민의 삶에 떠넘기지 않고 불필요한 지출부터 선제적으로 줄여나가겠다"며 "지금의 어려움을 다음 세대의 빚으로 넘기지 않고 경기도의 미래를 위한 전환점으로 만들기 위해 도의회 및 31개 시·군과 적극 협력하겠다"고 강조했다.
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2026-08-05 11:21
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프로야구 전 경기 폭염 취소
[서울=뉴스핌] 남정훈 기자 = 극한 폭염이 프로야구까지 멈춰 세웠다. 경기장 곳곳에서 온열질환 의심 환자가 발생하고 관중이 의식을 잃고 쓰러지는 응급 상황까지 벌어지자 한국야구위원회(KBO)가 결국 리그를 일시 중단하고 긴급 대책 마련에 나섰다.
KBO는 5일과 6일 예정됐던 2026 신한 SOL KBO리그 1군 전 경기와 퓨처스리그 전 경기를 모두 취소한다고 발표했다. 취소된 경기는 잠실(NC-두산), 인천(LG-SSG), 대구(한화-삼성), 부산(키움-롯데), 광주(KT-KIA)에서 열릴 예정이던 5경기다.
[서울=뉴스핌] 폭염 속 응원을 하고 있는 삼성 팬들. [사진 = 삼성 라이온즈] 2026.08.05 wcn05002@newspim.com
KBO는 "최근 전국적인 폭염으로 관람객과 선수단의 안전을 위협하는 상황이 발생하고 있어 이를 엄중하게 인식하고 있다"라며 "6일 긴급 실행위원회를 열어 폭염 관련 리그 운영 방침과 안전 대책을 원점에서 논의할 예정"이라고 밝혔다.
이번 회의에는 KBO 사무국을 비롯해 10개 구단 단장과 한국프로야구선수협회 관계자들이 참석해 폭염 상황에서의 경기 운영 기준과 안전 대책을 전면 재검토할 계획이다.
당초 KBO는 전날 폭염 단계별 경기 운영 세칙을 새롭게 발표했다. 폭염주의보가 발효되면 경기를 정상 개최하고, 폭염경보가 내려질 경우 홈 구단 의견을 반영해 경기 시작 시간을 최대 1시간까지 늦출 수 있도록 했다. 또한 기상청이 올해 신설한 최고 단계인 '폭염중대경보'가 발효되면 경기 당일 오후 1시 이전 취소를 결정할 수 있도록 했다.
폭염중대경보는 하루 최고 체감온도 38도 이상 또는 최고기온 39도 이상이 예상될 때 발효된다. 이에 따라 전날 잠실 NC-두산전과 광주 KT-KIA전이 해당 기준이 적용된 첫 사례로 취소됐다.
[인천=뉴스핌] 유다연 기자= 4일 인천 SSG랜더스필드에서 열린 SSG와 LG 경기 8회를 마친 후 한 관객이 온열질환으로 쓰러졌다. 해당 관객을 이송하기 위해 대기 중인 구급차의 모습. 2026.08.05 willowdy@newspim.com
그러나 다른 경기장에서는 더 심각한 상황이 발생했다. 인천 SSG랜더스필드에서 열린 LG와 SSG 경기에서는 총 25명의 관중이 온열질환 의심 증세를 호소하며 현장 치료를 받았다.
이 가운데 2명은 의식 저하 등 중증 증상을 보여 구급차로 병원에 이송됐다. 8회말에는 25세 남성 관중이 계단에서 의식을 잃고 쓰러져 경기가 약 9분간 중단됐고, 경기 종료 직전에도 26세 남성 관중이 응원석에서 쓰러지는 응급 상황이 발생했다. 다행히 두 번째 환자는 현장 안전요원의 응급조치 후 의식을 회복한 것으로 전해졌다.
경기장 안팎에서 온열질환 환자가 잇따라 발생하자 KBO는 기존 운영 방침만으로는 안전을 담보하기 어렵다고 판단했고, 결국 5일과 6일 예정된 1군과 퓨처스리그 전 경기를 모두 취소하는 초유의 결정을 내렸다.
이로써 올 시즌 폭염으로 취소된 KBO리그 경기는 15경기로 늘었고, 우천 등을 포함한 전체 취소 경기는 40경기가 됐다.
wcn05002@newspim.com
2026-08-05 13:32
