부은선물 김홍진 차장의 국채선물차트분석입니다. 어제는 북한의 미사일 발사 소식으로 장초 갭업을 하여 109.04~107.71(133틱)의 61.8% 되돌림 수준인 108.53의 고점을 순간적으로 찍은 후 눌림 받아 하루 종일 변동폭을 지속적으로 축소하면서 횡보하였습니다. 108.42수준을 밑변으로 한 삼각형 수렴장을 형성한 후 장막판 상승하여 108.49수준에서 마쳤지요. 전통적인 기술적 분석대로 삼각형 수렴장은 추세지속형 패턴이라 장중에 43수준에서 초단기로 매수를 추천하였고 장 막판 또닥이의 경우 이익실현을 한 후 정리를 , 스윙트레이더에게는 매수포지션의 일부를 이익 실현하라고 권하였습니다. 이는 상대적 강도지표인 rsi가 다이버전스를 보였기 때문입니다.현재의 그림을 크게 다시 한 번 조망해 보겠습니다. 주봉을 보시지요. 오늘은 그림을 꼭 보시는 것이 좋습니다. (그림은 체크 또는 뉴스핌을 참조하세요.) 113.58(히스토리칼 고점) 부터의 하락장세에서 추세가 전환된 모습이 어떤가 보시기 바랍니다. 전통적 기술적 분석상 추세의 전환패턴(반전형)인 헤드엔숄더 패턴 (head and shoulder pattern) 을 완성한 후 빠졌습니다. 그림에서 보시면 head가 113.58이고 왼쪽어깨, 오른쪽 어깨를 완성한 후 neck line을 그어 보면 2005년 9월 5일 즈음하여 110.00포인트에서 neck line이 돌파되면서 헤드엔숄더 형이 완성이 되었습니다.헤드엔숄더형이 완성이 되면 minimum target price를 구할 수가 있는데 head로부터 수직으로 그어서 neck line과 만나는 점을 긋고 그 진폭을 계산한 후 110.00포인트에서 빼주면 됩니다. 그러면 minimum target price가 105.40수준이 나옵니다. 기술적 분석상 113.58고점부터의 큰 하락장세가 최소한 일단 105.40수준은 간다라고 해석을 하는 것이지요. 현 펀더멘탈 상황에서 이런 얘기를 하면 미친 놈 취급받을지는 모르지만 충분한 가능성이 있다고 주장합니다.그림에서 보시면 세로로 수직선들이 그어져 있지요? 그 수직선들 사이의 간격이 26주입니다. 즉 6개월이지요. 거의 반년마다 한 번씩 시세의 움직임에 반전이 있었다는 것을 알 수가 있습니다. 지난 6월물에 109.04수준을 갈 때 거의 시간을 예측할 수 있었던 것도 이렇게 시간론에 입각한 예측이었습니다. 이제 지난 6개월과 다른 움직임으로 시세의 시세가 진행될 가능성이 높습니다. 지난 6개월의 움직임을 보시지요. 작은 상승채널이 하나 그려져 있습니다. 정확하게 채널 상단에서 눌림을 받고 하단에서 거의 지지를 받았습니다. 채널안에서 지속적으로 횡보하는 모습을 보였지요. 이런 모습을 우리는 직사각형 패턴 (regtangle pattern)이라고 하고 추세지속형 패턴이라고 합니다. 107.70수준에서 저점을 찍고 반등을 할 것이라고 예측한 것의 근거중 하나가 이것입니다. 일단 채널 하단에서 지지 받을 것이란 패턴 분석 때문입니다. 따라서, 현 그림상 이 직사각형 모습의 패턴을 완성한 후 다시 하락을 한다라고 해석을 해석을 합니다. 거의 예외가 없다라고 그림쟁이들은 얘기를 합니다. 일봉을 보시지요. 바로 위에서 얘기한 직사각형 패턴의 모습을 그린 것입니다. 지난 6개월의 움직임이지요. 굵게 파동을 그렸는데 현재 6개파동이 완성이 되었습니다. 이 그림에서는 이제 두 가지 시나리오가 나옵니다. 첫 번째 시나리오는 직사각형 패턴을 삼각형 패턴의 변형이라고 보면 5개파동을 완성 후 6번째 파동(109.04부터의 하락장)에서 본격적인 하락이 이제 시작되었다고 가정하는 것입니다. 이것은 이번 107.71수준에서 반등을 준 것이 일봉 구름대를 넘지 못하고 결국 다시 하락하여 107.71수준을 깨고 하방을 본격적으로 잡는다는 시나리오입니다. 두 번째 시나리오는 직사각형 패턴이 엘리엇파동이론에서 말하는 조정파동 즉 7개파동을 완성한 후 다시 하방을 잡는다고 가정하는 것입니다. 그것은 107.71부터의 상승장이 지속적으로 상승하여 109.04를 상향 돌파하고 다시 채널 상단으로 올려 붙인 후 (현 그림상 109.23수준) 이후 큰 하방세 잡는다는 시나리오이지요. 현재 이 두 가지 큰 시나리오 중 하나가 될 가능성이 아주 높습니다. 어느 것이 될지는 중립의견입니다.60분 차트를 보시지요. 일단 가격, 전환선, 기준선, 구름대 순으로 일직선으로 놓여 있습니다. 초단기로 상향추세 여전하다라고 해석을 합니다. 다만, 아래쪽 rsi 지표를 보시면 알겠지만 과매수가 나온 상태고 다이버전스가 나오고 있기 때문에 설령 상승을 하더라도 쭉쭉 차고 가기에는 좀 부담스럽다 라고 또한 해석을 합니다. 즉 지속적으로 상승을 잡더라도 한 번 정도 좀 조정을 받고 갈 가능성이 높다라는 것이지요. 더군다나 109.04~107.71부터의 상승장에 대한 61.8%되돌림 수준인 108.53을 한 번 찍은 상황에서는 한 번 정도 쉬어가는 것이 좋지 않나 보여지네요. 일봉에서 말씀드린 대로 첫 번째 시나리오가 되려면 반드시 기준선(현재 108.22)을 하회하고 강하게 저항한 후 구름대를 하향 돌파하여야 합니다. 두 번째 시나리오대로 109.23수준까지 상승하려면 무슨 일이 있더라도 조정을 받더라도 기준선을 지지한 가운데 상승을 지속해야 합니다. 초단기로 상승 지속하려면 전환선(현재 108.41)을 반드시 지지해야 하구요. 초단기 하방을 잡으려면 반드시 깨줘야 합니다. 큰 포지션을 움직이시는 분들은 위와 같은 큰 시나리오를 일단 염두에 두시고 전략을 세워 대응을 하시기를 권합니다. 초단기 매매에 대해서 말씀을 드리겠습니다. 일단 장초에 위로 108.55 아래로 108.44 보시기 바랍니다. 44 지지한 가운데 55를 상향 돌파하면 108.64까지도 가능합니다. 다만, 이 경우 과매수 상태가 워낙 심하므로 일단 제시한 저항선 수준들에서는 이익실현 후 관망을 권합니다. 만약, 44/41가 장초에 무너지면 초단기 조정장에 일단 들어갔다고 보고 매도/환매로 대응을 권하되 역시 제시한 지지선들에서는 이익실현 후 관망을 권합니다. 108.94 / 87 / 80 / 64 / 55 / 47 / 44 / 40 / 31 / 23 / 13 / 08 / 108.08 / 107.99 / 107.92주봉일봉60분봉