채권금리가 5년물을 중심으로 큰폭으로 떨어졌다. FOMC에 이어 금통위의 불확실성이 제거된 가운데 전일 미국 국채수익률이 하락한 영향으로 내림세로 출발한 후 다음주 화요일 1조7천억원의 10년만기 국고채입찰을 앞둔 경계감으로 추격매수를 자제하는 분위기였으나 스왑레이트가 오후들어 급락하면서 현물금리가 낙폭이 커졌다.스왑레이트는 5, 10년물이 전일보다 9bp나 급락했다. 역외에서의 리시브가 강한 편이었고 숏커버성에다가 한 자동차회사의 외화채권발행과 관련한 애셋스왑(스왑리시브)가 있었다고 시장관계자들이 전했다.10년만기 국고채입찰을 눈앞에 두고 10년물 스왑리시브가 강한 건 일단 입찰에 우호적인 변수로 보이지만 스왑뱅크의 입찰참여가 얼마나 강하게 들어올지는 지켜볼 필요가 있다는 신중론도 나온다. 3년만기 국고채수익률은 전일보다 0.06%포인트 하락한 4.31%, 5년만기 국고채수익률은 0.06%포인트 하락한 4.67%로 마감됐다.10년만기 국고채수익률은 0.04%포인트 내린 5.08%, 2년만기 통안증권수익률은 0.04%포인트 내린 4.26%를 나타냈다.국채선물 9월물은 17틱 상승한 109.84로 장을 마쳤다. 거래량은 2만808계약으로 부진한 편이었다.다음주 채권금리는 10년만기 국고채입찰을 지난후 좀더 흘러내릴 것이란 견해에 힘이 실려있는 듯한 분위기다. 10년 국고채입찰후 3주일간의 입찰공백이 금통위 불확실성 해소와 함께 맞물리면서 매도플레이를 자제하게 하고 숏커버 매수가 유입될 가능성에 무게를 실어주기 때문이다.국채선물 만기가 한달 앞으로 다가오면서 선물 저평이 축소되고 증권사의 대차거래가 청산될 가능성이 높아진 것도 우호적인 여건으로 작용할 것으로 보인다.다만 월말로 접근하면 추경편성으로 9월 국고채발행물량이 늘어날 수 있고 7월 산업생산 등 경제지표발표에 대한 경계감으로 금리가 반등할 가능성이 있다는 점에서 무리한 추격매수는 자제할 필요가 있다는 의견도 만만치 않다.내주초에는 10년물 국고채입찰과 스왑시장 움직임이 변수가 될 것으로 보인다.은행의 한 관계자는 "스왑쪽 눌림이 강해서 영향을 받은 것 같고 저평은 14틱 언저리로 줄어들고 있다"면서 "다음주는 3년만기 국고채수익률 기준 4.23%-4.44%의 레인지가 될 것 같고 월말까지 레인지 장세가 이어질 것으로 보인다"고 말했다.다른 은행관계자는 "오늘 10년만기 IRS레이트가 어제보다 9bp나 하락하는 등 5,10년물이 많이 눌리고 있다"면서 "월말에 나올 데이터가 좋을 것으로 예상되는 데 한은이 경기가 회복되면 금리 올리겠다는 시그널을 보낸 것으로 보여 조심스럽지만 다음주까지는 10bp정도는 더 강해질 수 있을 것 같기는 해도 7월 산업생산이 좋을 것으로 보여 월말에는 다시 반등할 것으로 보인다"고 말했다.또 다른 은행 관계자는 "오늘 스왑레이트가 숏커가 H자동차의 3억달러 외화채권 발행과 관련한 애셋스왑이 들어오면서 5,10년물이 9bp정도 빠지는 등 스왑커브가 많이 플랫해졌다"면서 "다음주에는 10년입찰후 3주일 발행물량 공백으로 3년물 기준 4.25%로 하락할 것으로 보이지만 콜금리를 올릴 가능성이 여전히 있어 월말쯤에는 반등여지가 있기 때문에 박스권에서 등락하는 장세가 될 것으로 보인다"고 말했다.투신사 관계자는 "스왑레이트가 많이 내려가자 한 외국계은행이 5년물 현물로 대체 매수를 한 것 같다"면서 "증권사들의 10년국고채 입찰준비가 덜 돼 있는 것 같지만 입찰후에는 좀더 강세가 될 수 있을 것 같다"고 말했다. 그는 "다음주 3년만기 국고채수익률은 한달 이동평균선인 4.20%를 바닥으로 하고 4.45%수준이 단기고점을 움직이는 박스권 움직임이 될 것으로 예상된다"고 말했다.국채선물 9월물은 전일보다 8틱 오른 109.75로 출발한후 109.71에서 일중 저점을 찍은 후 109.7대 중후반에서 횡보하다가 마감무렵 스왑레이트가 급락하면서 현-선물 대체수요가 들어오며 109.86까지 상승한 후 109.84로 마감됐다. 투자주체별로는 증권사가 2025계약, 보험사가 313계약, 기타법인이 270계약, 투신사가 249계약을 각각 순매수했다. 반면 은행이 2576계약, 외국인이 201계약, 개인이 55계약, 선물사가 25계약을 각각 순매도했다. * 다음주에는 민병복 기자가 16, 17일 이틀간 휴가를 갈 예정입니다. 이에따라 다음주 금리전망과 17일자 채권전략은 쉽니다. [뉴스핌 Newspim] 민병복 기자 bbmin9407@yahoo.co.kr