[리포트 브리핑]한화시스템, '방산/ICT 호조 속 신사업 개선 기대감 상승' 목표가 90,000원 - BNK투자증권

기사입력 : 2026년08월05일 10:34

최종수정 : 2026년08월05일 11:55

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 05일 한화시스템(272210)에 대해 '방산/ICT 호조 속 신사업 개선 기대감 상승'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한화시스템 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 한화시스템(272210)에 대해 '2Q26 어닝 서프라이즈. 필리조선소는 적자폭 축소 긍정적. 하반기 방산은 개발비 반영, ICT는 지속적인 캡티브 성장 예상, 필리조선소 턴어라운드는 내년 기대. 투자의견 매수, 목표주가 90,000원으로 분석 재개: 본업에서의 우수한 실적이 이어지고 신사업에서의 턴어라운드가 기대되는 가운데 최근 주가 조정은 재진입의 기회로 판단된다. 투자 포인트는 1) 주력 사업인 방산 부문의 수출 모멘텀 강화와 이에 따른 구조적 이익 체력 향상이다. 총 11.3조원에 이르는 탄탄한 수주 잔고를 바탕으로 현재 진행 중인 UAE 물량뿐만 아니라, 내년부터 사우디아라비아 및 이라크 천궁-II 양산 물량이 본격적으로 실적에 반영 되며 3~4년간 안정적인 매출 시현이 가능하다. 2) '27년경 필리조선소의 본격적인 턴어라운드가 기대되는 점도 긍정적이다. 기존 상선 중심의 선종 라인업을 미 해군 및 해안경비대(USCG)의 현대화 사업 및 관공선 수요 증가에 발맞추어 고부가가치 특수선 및 방산 지원함으로 확장하면서 시너지를 창출할 수 있을 것으로 기대된다. 한편 하반기 자체 투자비 증가로 인한 단기적인 이익 모멘텀 둔화, 한화필리조선소의 건조 공정 정상화 지연에 따른 턴어라운드 지연 가능성, 지분 투자 회사 주가 등락에 따른 비영업 부문의 손익 변동성은 지속적으로 확인해야 할 변수다.'라고 분석했다.

◆ 한화시스템 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 90,000원(최근 1년 이내 신규발행)
BNK투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 90,000원을 제시했다.

◆ 한화시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 112,800원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 112,800원 대비 -20.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 85,000원 보다는 5.9% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 한화시스템의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 112,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 68,227원 대비 65.3% 상승하였다. 이를 통해 한화시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00