[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 12일 유한양행(000100)에 대해 '2026년 본격화되는 레이저티닙 로열티 인식'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 유한양행 리포트 주요내용
상상인증권에서 유한양행(000100)에 대해 '2025년 4분기 연결실적은 매출액 5,461억원(+10.1%YoY), 영업이익은 261억원으로 전년대비 흑자전환하였다. 시장 컨센서스 대비해서는 하회하였는데 그원인은 기대했던 레이저티닙 유럽 마일스톤이 2026년으로 이연되었기 때문이다. 다만, 2025년 4분기 라이선스 수익은 700억원으로 중국 출시 마일스톤 640억원, 레이저티닙 로열티 수익 47억원이 유입되었다. 2026년 연결기준 실적은 매출액 2조 4,105억원(+10.2%YoY), 영업이익 1,486억원(+42.3%YoY, OPM 6.2%) 시현이 전망된다. 2026년 실적 성장세를 견인하는 주요 요인은 레이저티닙 마일스톤 및 로열티 유입이다. 2025년에 이연된 유럽 출시 마일스톤 약 420억원 및 중국, 유럽, SC제형의 신규 출시에 따른 레이저티닙 로열티 수익이 연간 약 450억원이 예상되면서 이익개선세가 전망된다.'라고 분석했다.


◆ 유한양행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 160,000원 -> 160,000원(0.0%)
상상인증권 이달미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2025년 11월 12일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 160,000원과 동일하다.


◆ 유한양행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 159,444원, 상상인증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 159,444원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 159,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 163,077원 대비 -2.2% 하락하였다. 이를 통해 유한양행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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