[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 10일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 '4Q25 Review: 일회성 고려 시 양호!!'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,700,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화에어로스페이스 리포트 주요내용
유안타증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 '4Q25P 연결 실적은 매출액 8조 3,261억원(YoY +72.6%), 영업이익 7,528억원(YoY -16.3%, OPM 9.0%p), 지상방산 부문은 매출액 3조 926억원(YoY -8.1%), 영업이익 6,160억원(YoY -29.2%, OPM 19.9%)을 기록하며 컨센서스 대비 연결 매출액은 부합, 영업이익은 -35.9% 하회했다. 지상방산 부문 내 1)국내외 매출이 전년대비 감소했고, 2)해외 매출 비중 감소(4Q25 52.7% vs 4Q24 54.1%)에 따른 믹스 악화, 3)이연된 판매비(400억원), 신규 사업 충당금(550억원) 등의 일회성 비용이 증가했다. 일회성을 제외한 지상방산 부문 OPM은 23.0%p로 당사 추정치 대비(22.6%p) 양호한 수익성을 기록했다. 이 외 자회사의 일회성 비용이 큰 폭으로 증가하면서 연결 수익성이 부진했던 것으로 파악된다.'라고 분석했다.


◆ 한화에어로스페이스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,700,000원 -> 1,700,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 백종민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,700,000원은 2026년 01월 20일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 1,700,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 22일 1,280,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 1,700,000원을 제시하였다.


◆ 한화에어로스페이스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,480,263원, 유안타증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 1,700,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,480,263원 대비 14.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 1,800,000원 보다는 -5.6% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 한화에어로스페이스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,480,263원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,060,000원 대비 39.6% 상승하였다. 이를 통해 한화에어로스페이스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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