[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 06일 한미약품(128940)에 대해 '4Q25 어닝 서프라이즈 시현!'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 650,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한미약품 리포트 주요내용
상상인증권에서 한미약품(128940)에 대해 '2025년 4분기 연결실적은 매출액 4,330억원(+23.1%YoY), 영업이익 833억원(+173.5%YoY, OPM 19.2%) 시현으로 추정치를 17.4% 상회하는 어닝 서프라이즈를 시현하였다. 호실적의 주요 원인은 1) 한미약품 별도에서 머크향 임상시료 공급으로 수출금액이 542억원(+83.0%QoQ) 시현, 롤베돈의 미국 파트너사 변경(스펙트럼->Assortio)에 따른 라벨링 교체로 일시적인 주문량 증가에 따른 로열티 증가, 2) 북경한미의 4분기 호흡기 질환 성수기 도래로 인해 진해거담제 판매 증가, 3) 만성 적자였던 한미정밀화학의 CDMO 신규수주 증가로 인해 영업이익이 흑자전환했기 때문이다.'라고 분석했다.


◆ 한미약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 540,000원 -> 650,000원(+20.4%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 이달미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 650,000원은 2026년 01월 20일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 540,000원 대비 20.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 29일 400,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 650,000원을 제시하였다.


◆ 한미약품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 560,000원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 650,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 560,000원 대비 16.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 700,000원 보다는 -7.1% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 한미약품의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 560,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 373,056원 대비 50.1% 상승하였다. 이를 통해 한미약품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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