[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 24일 브이엠(089970)에 대해 'DRAM 투자 사이클의 최대 수혜주'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 브이엠 리포트 주요내용
흥국증권에서 브이엠(089970)에 대해 '국내 유일 식각 장비 상장사로써, 장비 다변화와 함께 SK하이닉스의 장비 국산화율 확대 의지가 맞물려 고객사 내 점유율 확대가 이어지는 중. SK하이닉스가 2026년에 가장 적극적인 DRAM 증설 정책을 펼칠 것으로 보이며, 이는 브이엠의 가파른 실적 성장세로 이어질 것. 향후 Oxide Etcher 시장 침투, 추가 고객사 확보 등도 기대'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '2026년 실적은 매출액 2,266조원(+66%YoY), 영업이익 602억원 (+158%YoY)으로 전망한다. 현재 브이엠의 고객사인 SK하이닉스는 HBM Capa 잠식의 영향을 DRAM 산업 내에서 가장 크게 받고 있으며, 이에 2026년 DRAM CapEx를 가장 크게 확대하는 업체가 될 것이로 보인다. M15X의 HBM 1bnm 증설 및 M14/M16의 범용 DRAM 1cnm 전환 투자는 식각 장비 수요 증가로 이어지며, 브이엠의 매출액과 영업이익률이 모두 크게 성장하는 한 해가 될 것으로 전망한다.'라고 밝혔다.


◆ 브이엠 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 32,000원(최근 1년 이내 신규발행)
흥국증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 32,000원을 제시했다.

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