[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 26일 대한유화(006650)에 대해 '3가지 호재가 주가에 반영될 시기이다!'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 95.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한유화 리포트 주요내용
유안타증권에서 대한유화(006650)에 대해 '2025년 하반기 3가지 펀더멘탈 호재: 1) NCC 가동률이 상반기 91%에서 95%로 올라서며, 정상 수준을 회복하게 된다. 국내 경쟁업체는 70 ~ 80%에 머물러 있는 것에 비해, 차별적이다. 범용제품 대비 20 ~ 30% 비싼 분리막용 PE/PP 등 스페셜티 비중이 높기 때문이다. 2) 7월부터 연간 감가상각비가 △620 억원(분기 154억원 절감) 정도 줄어들게 된다. 2017년 NCC설비 확장(에틸렌 기준 47만톤 → 80만톤 /년)으로 지출한 4,950억원에 대한 상각이 끝나기 때문이다. 3) 2025년 5월 연결회사로 편입된 한주㈜로부터 분기당 260억원 전후의 영업이익이 반영된다. LNG 발전소 299MW 가동과 함께 동해 심층수를 증류해 얻는 정제소금(상표명:한주소금)을 판매하고 있다.'라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 '2025년 하반기, 흑자 전환 확실시…: 2025년 3분기는 기분 좋은 터닝 포인트가 될 것이다. 2025년 예상 실적은 ‘매출액 3.4조원, 영업이익 414억원(영업이익률 1.2%), 지배주주 순이익 331억원’ 등으로, 2021년 이후 흑자 전환하는 수치이다. 특히, 하반기 예상 영업이익은 559억원으로, 상반기 △145억원 적자에서 벗어날 가능성이 매우 높아지고 있다. 3가지 펀더멘탈 호재가 있다. ① NCC(나프타로 에틸렌을 생산하는 설비) 가동률 정상화, ② 대규모 감가상각 감소, ③ LNG발전소 이익 기여 등이다. 한국내 순수 NCC업체 가운데 가장 빨리 흑자전환에 성공한다는 점이 중요하다.'라고 밝혔다.


◆ 대한유화 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 210,000원 -> 220,000원(+4.8%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 황규원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2025년 01월 14일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 210,000원 대비 4.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 20일 210,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 220,000원을 제시하였다.


◆ 대한유화 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 147,000원, 유안타증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 147,000원 대비 49.7% 높으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 150,000원 보다도 46.7% 높다. 이는 유안타증권이 대한유화의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 147,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 160,000원 대비 -8.1% 하락하였다. 이를 통해 대한유화의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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