[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 08일 에스엠(041510)에 대해 '2분기부터 가파른 이익 성장'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 에스엠 리포트 주요내용
하나증권에서 에스엠(041510)에 대해 '목표주가 상향: 2분기부터 디어유 연결 효과에 더해 2차 판권 매출 확대에 따른 이익률 개선, 그리고 불필요한 사업 매각 노력과 한한령 완화 기대감 등이 어우러지면서 실적과 밸류에이션 모두 상향되는 구간에 있다. 주요 IP들이 컴백하면서 산업의 밸류에이션도 상승하고 있어 긍정 적이다. 하이브와 함께 동반 최선호주로 추천하며 동사에 대한 밸류에이션 할인 요소를 제거해 2026년 기준 목표 P/E 25배를 적용하여 목표주가 150,000원(+15%)으로 상향한다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '1분기 매출액/영업이익은 각각 2,314억원(+5% YoY)/326억원(+110%)으로 컨센서스(190억원)을 상회했는데, 중국향 음원 매출이 일시에 반영된 1회성 영향을 제외하면 부합한 것으로 추정된다. 별도 영업이익은 413억원(+105%, OPM 24.9%)으로 앨범 판매량이 약 100만장 내외였음에도 전술한 영향으로 음반/음원 매출이 678억원(+23%)으로 상당히 좋았으며 콘서트는 동방신기 일본, NCT127/에스파 월드 등 합산 약 93만명의 관객 수를 기록했다. 이에 연동한 MD/라이선싱도 394억원(+9%)으로 긍정적이었다. 자회사에서는 C&C가 광고 부진으로 -29억원(적지), 일본 공연 규모 축소로 SMC가 -13억원(적전)을 기록하는 등 합산 -82억원(-22억원)으로 부진했다. 영업외에서는 디어유 지분 인수 영향 으로 약 2,200억원이 반영되었다.'라고 밝혔다.
◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 130,000원 -> 150,000원(+15.4%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 이기훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2025년 04월 08일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 15.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 09일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 08월 08일 최저 목표가인 100,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 150,000원을 제시하였다.
◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 132,556원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 132,556원 대비 13.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 160,000원 보다는 -6.2% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 에스엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 132,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 100,235원 대비 32.2% 상승하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 에스엠 리포트 주요내용
하나증권에서 에스엠(041510)에 대해 '목표주가 상향: 2분기부터 디어유 연결 효과에 더해 2차 판권 매출 확대에 따른 이익률 개선, 그리고 불필요한 사업 매각 노력과 한한령 완화 기대감 등이 어우러지면서 실적과 밸류에이션 모두 상향되는 구간에 있다. 주요 IP들이 컴백하면서 산업의 밸류에이션도 상승하고 있어 긍정 적이다. 하이브와 함께 동반 최선호주로 추천하며 동사에 대한 밸류에이션 할인 요소를 제거해 2026년 기준 목표 P/E 25배를 적용하여 목표주가 150,000원(+15%)으로 상향한다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '1분기 매출액/영업이익은 각각 2,314억원(+5% YoY)/326억원(+110%)으로 컨센서스(190억원)을 상회했는데, 중국향 음원 매출이 일시에 반영된 1회성 영향을 제외하면 부합한 것으로 추정된다. 별도 영업이익은 413억원(+105%, OPM 24.9%)으로 앨범 판매량이 약 100만장 내외였음에도 전술한 영향으로 음반/음원 매출이 678억원(+23%)으로 상당히 좋았으며 콘서트는 동방신기 일본, NCT127/에스파 월드 등 합산 약 93만명의 관객 수를 기록했다. 이에 연동한 MD/라이선싱도 394억원(+9%)으로 긍정적이었다. 자회사에서는 C&C가 광고 부진으로 -29억원(적지), 일본 공연 규모 축소로 SMC가 -13억원(적전)을 기록하는 등 합산 -82억원(-22억원)으로 부진했다. 영업외에서는 디어유 지분 인수 영향 으로 약 2,200억원이 반영되었다.'라고 밝혔다.
◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 130,000원 -> 150,000원(+15.4%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 이기훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2025년 04월 08일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 15.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 09일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 08월 08일 최저 목표가인 100,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 150,000원을 제시하였다.
◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 132,556원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 132,556원 대비 13.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 160,000원 보다는 -6.2% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 에스엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 132,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 100,235원 대비 32.2% 상승하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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