[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 31일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '예상보다 양호한 가이던스'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 440,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
NH투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '연간 가이던스는 컨센서스(전사 매출액 +14% y-y, AMPC 포함 영업이익 2.3조 원)에 대체로 부합하는 양호한 수준. 계절적 비수기이자 재고조정이 지속될 1Q25를 저점으로 분기 실적은 점진적인 회복세를 보일 것. 다만 전방 시장 성장 둔화에 맞춰 CAPEX는 9.5조원(-27% y-y)으로 축소 불가피. 주가는 1Q25 소폭 반등한 뒤 박스권 예상'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '1Q25 매출액은 5.9조원(-4% y-y, -9% q-q), 영업이익 560억원(OPM +0.9%)으로 컨센서스(6.4조원/1,840억원) 하회 예상. AMPC는 3,500억원(-7% q-q), AMPC를 제외한 영업이익은 -2,940억원(OPM -5.0%) 전망. 매출액 기준 자동차 전지 -7% q-q, 소형전지 flat q-q, ESS -40% q-q 예상. 계절 적인 영향을 받는 ESS를 제외하고 자동차 전지와 소형전지는 전방 고객사들의 재고조정이 1Q25까지 지속되는 영향. 전사 가동률은 50% 중후반으로 추가 하락하며 고정비 부담 지속될 전망'라고 밝혔다.


◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 440,000원 -> 440,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 주민우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 440,000원은 2025년 01월 10일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 440,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 20일 510,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 540,000원과 최저 목표가인 420,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 440,000원을 제시하였다.


◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 479,476원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 440,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 479,476원 대비 -8.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 336,000원 보다는 31.0% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 LG에너지솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 479,476원은 직전 6개월 평균 목표가였던 442,158원 대비 8.4% 상승하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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