◆ LG전자 리포트 주요내용
KB증권에서 LG전자(066570)에 대해 '목표주가를 110,000원으로 -8% 하향 조정. 이는 예상치를 하회한 4분기 실적을 반영해 2025년 영업이익을 기존대비 -7% 하향한 3.2조원으로 수정했기 때문. ① 가전 (H&A) 사업의 경우 보급형인 볼륨존 출하 확대에도 불구하고 내수 경기 부진에 따른 프리미엄 가전 수요 둔화와 물류비 상승이 예상되고, ② TV (HE) 부문은 패널 가격 상승과 달러로 구매하는 원재료 특성상 환율 변동성 확대에 원가 부담이 발생하며, ③ 전장부품 (VS)과 비즈니스솔루션 (BS) 사업은 전기차 부품의 매출 성장 둔화와 신사업 (전기차 충전, 로봇) 실적 개선 지연으로 수익성 둔화가 예상'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4분기 연결 실적은 매출 22.8조원 (-1.4% YoY), 영업이익 1,461억원 (-53% YoY, OPM 0.6%)을 기록해 LG이노텍 영업이익을 감안하면 단독 실적은 1,000억원 수준의 적자를 시현한 것으로 추정. ① 가전 (H&A), TV (HE) 사업의 마케팅 비용이 증가하는 가운데 재고 건전화 비용이 추가 발생했고, ② 전장부품 (VS), BS 부문은 전기차 및 신사업 수요 부진으로 적자를 기록했기 때문으로 예상. 한편 1분기 연결 실적은 매출 21.5조원 (+2% YoY), 영업이익 1.0조원 (-25% YoY, OPM 4.7%)으로 전망. 1분기 부문별 영업이익은 H&A 8,228억원, HE 771억원, VS 305억원, BS -381억원, LG이노텍 924억원으로 추정'라고 밝혔다.
◆ LG전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 120,000원 -> 110,000원(-8.3%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2025년 01월 02일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 -8.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 26일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 08일 최고 목표가인 170,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 110,000원을 제시하였다.
◆ LG전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 129,773원, KB증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 110,000원은 25년 01월 06일 발표한 iM증권의 110,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 129,773원 대비 -15.2% 낮은 수준으로 LG전자의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 129,773원은 직전 6개월 평균 목표가였던 140,000원 대비 -7.3% 하락하였다. 이를 통해 LG전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.












