[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 29일 대한유화(006650)에 대해 'PBR 0.3배에서 안사면, 언제 사지?'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 150.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한유화 리포트 주요내용
유안타증권에서 대한유화(006650)에 대해 '2023년 8월 PBR 0.4배가 무너졌음. 2008년 0.25배, 2013년 0.37배, 2020년 0.21배, 2022년 0.34배 등이 과거 바닥이었음. Bottom Fishing의 또다른 기회임. 2024년 에틸렌 증설이 크게 줄어들면서, 업황 사이클 회복 가능성이 크기 때문. 글로벌 신규 증설 규모는 2022년 1,011만톤, 2023년 868만톤, 2024년 520만톤 등. 글로벌 총수요 1.86억톤에서 2.8%로 작은 수치. 주요 증설 업체로는 Sinopec Tianjin㈜ 120만톤, 인도 HPCL㈜ 90만톤, 이란 Sepehr Makran 140만톤, Dehlora Seoehr 50만톤 등'라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 '3분기 예상 영업이익은 61억원으로, 조심스레 흑자 전환을 기대해 볼 수 있음. 저가 원료가 투입되는 가운데, 설비 가동률이 높아지고 있기 때문. ① NCC(나프타를 분해해 석화제품을 생산하는 설비) 가동률이 2분기 74%에서 3분기 85% 전후로 높아졌음. 판매여건이 상반기 보다 개선됨을 의미. ② 7 ~ 8월 저가 나프타 도입효과가 뚜렷함. 6월부터 아시아 지역 나프타 가격이 러시아 수출가격 수준으로 낮아졌기 때문. ③ 스페셜티 제품인 2차전지 분리막용 PE/PP 제품(주거래처 : SK아이테크놀로지㈜, 중국 은첩고분㈜ 등) 생산 규모가 연간 12만톤 수준으로 늘어난 것으로 보임'라고 밝혔다.


◆ 대한유화 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 300,000원 -> 300,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 황규원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2023년 04월 04일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 300,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 06일 165,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 300,000원을 제시하였다.


◆ 대한유화 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 187,833원, 유안타증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 187,833원 대비 59.7% 높으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 200,000원 보다도 50.0% 높다. 이는 유안타증권이 대한유화의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 187,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 177,571원 대비 5.8% 상승하였다. 이를 통해 대한유화의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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