[뉴스핌=김민정 기자] 우리투자증권은 최근 LG디스플레이의 주가 급락이 과민 반응이라고 진단했다. 지난 3주간 과도한 낙폭으로 주가가 저평가 국면에 진입했다는 분석이다.

박영주 우리투자증권 애널리스트는 18일 보고서를 통해 “지난 3주 동안 LG디스플레이의 주가는 전고점 3만6950원 대비 16.6% 급락했다”며 “급락의 원인은 2013년 1분기 영업이익이 계절적 비수기의 영향으로 전분기 대비 감소할 것으로 예상되는 상황에서 애플의 주문 축소 가능성이 과도하게 부각됐기 때문”이라고 말했다.

다만, 지난 3주간의 낙폭이 과다해 LG디스플레이의 주가가 저평가 국면에 진입했다는 판단이다.

박 애널리스트는 이에 대해 “2013년 실적 하향 조정에도 불구하고 2013년 예상 주당 장부가치와 주당순이익이 각각 3만2461원과 4297원으로 예상되는데, 지난 17일 종가 3만800원은 LG디스플레이의 2013년 예상 주당 장부가치를 하회하고 있고, PER 기준 7.2배 수준에 불과하다”고 지적했다.

또, LG디스플레이의 2013년 예상 ROE가 14.1%라는 점을 고려하면 현 주가는 장부 가치에도 미달해 현저히 저평가돼 있다는 분석이다.

그는 또 “애플과의 사업은 큰 변동없이 잘 진행되고 있는 것으로 판단한다”며 “2012년 3분기 애플향 매출액 비중은 20%대 초반으로 추산되고, 4분기의 경우 20% 중반까지 확대되고 있는 것으로 보인다”고 말했다. 이어 2013년 1분기의 LG디스플레이의 애플향 매출 비중을 현 4분기 수준인 20%대 중반에 머물 것으로 내다봤다.

그는 “결론적으로 경쟁업체의 경쟁력 열위로 인해 수혜를 볼 수 있었던 기회가 있었지만, 그 기회를 상실했다고 해서 주가가 급락한 것은 과민 반응”이라며 LG디스플레이에 대한 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만3000원을 유지했다.

한편 박영주 애널리스트는 LG디스플레이의 4분기 영업이익을 5194억원으로 추정하고 있다. 시장 전망치가 4100억원임을 감안하면 LG디스플레이의 4분기 영업이익은 긍정적인 서프라이즈가 될 것이라는 전망이다.




[뉴스핌 Newspim] 김민정 기자 (mj72284@newspim.com)