[뉴스핌=노경은 기자] 신한금융투자는 엔씨소프트에 대해 3분기 실적 및 이익 레버리지에 대한 기대가 아직 충분히 주가반영이 되지않은 만큼, 매수대응 '유지'를 권고한다고 밝혔다.
최경진 연구원은 29일 "개별 기준으로 엔씨소프트의 3분기 매출액은 1812억원(YoY 46%), 영업이익은 981억원(YoY 88%)을 전망한다"며, "블레이드앤소울(B&S) 및 길드워2(GW2) 등 신규게임의 실적이 성장에 대한 우려를 해소할 것이기 때문"이라고 판단했다.
실제 B&S는 상용화 2개월째 독보적인 PC방 평균 점유율(전체 17%, 장르 36%)을 기록하고 있다. 일평균 PC방당 플레이시간 역시 75시간으로 매우 견조한 편이다. 3분기 국내 매출 추정치 481억원을 충분히 달성할 전망이라는 게 최 연구원의 분석이다.
또한 최 연구원은 중국테스트(FGT) 역시 성공적으로 마쳐 해외시장 기대감도 긍정적이라는 것도 강점으로 꼽았다.
한편, 북미 및 유럽 현지 28일부터 판매가 시작되는 GW2는 이미 90만장 이상 사전 판매(pre-order)가 진행된 상태다. 출시 전후 이용자 트래픽이 긍정적인 만큼, 연말까지 추정치(180만장)를 충분히 판매할 전망으로, 3분기 및 4분기 GW2 연결 매출은 180억원과 790억원이 기대되고 있다.
이에 따라 최경진 연구원은 엔씨소프트에 대해 3분기부터 본격화될 수익성장에 주목하는 '매수' 및 목표주가 33만7000원을 제시한다고 밝혔다.
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[뉴스핌] 노경은 기자 (now21c@newspim.com)
