[뉴스핌=이강혁 기자] 우리투자증권은 27일, 성우하이텍이 내년에도 현대차그룹의 유럽(러시아) 성장에 따라 견조한 성장세를 유지할 것으로 내다봤다.

조수홍 우리투자증권 애널리스트는 "현대차그룹이 내년에도 러시아와 유럽의 전략형 신차투입으로 성장세를 유지할 것"이라며 "성우하이텍의 수익구조도 이곳에 집중되어 있어 내년 실적이 견조한 성장세를 유지할 것"이라고 예상했다.

그는 이에 따라 성우하이텍의 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 2만5000원으로 변경했다.

-다음은 리포트 주요 내용.

성우하이텍에 대한 투자의견 Buy를 유지하고, 무상증자에 의한 Dilution을 반영해 목표주가를 25,000원(2012F 목표 PER 8배수준)으로 변경함. 현 주가는 지분법 반영한 EPS기준 11F 7.2배, 12F 6.1배 수준으로 Valuation 메리트 보유

2012년 매크로에 대한 불확실성은 존재. 그러나 당사는 2012년 현대차그룹이 가장 좋은 성과를 낼 수 있는 지역을 러시아, 유럽, 중국 순으로 판단. 특히 러시아와 유럽은 전략형 신차투입으로 인해 매크로에 큰 영향을 받지 않는 구조적 성장세 기대. 동사의 수익구조는 내년도 현대차그룹이 가장 좋은 성과를 낼 수 있을 것으로 예상되는 유럽(러시아)과 중국에 집중되어 있음. 이에 따라 성우하이텍의 내년 실적도 견조한 성장세를 유지할 것으로 예상

3분기 매출액은 1,964억원, 영업이익은 53억원(영업이익률 2.7%), 지분법을 반영한 순이익은 294억원으로 양호한 실적을 기록했을 것으로 예상됨

4분기에는 약 190억원의 일회성 이익이 계상될 예정. 동사는 미쯔비씨 상사에 체코공장 지분 약 8%(252억원)를 매각할 예정인데 지분매각에 따른 일회성 이익 발생보다는 이를 통해 향후 유럽 고객 베이스를 확대할 수 있는 기반을 마련했다는 점을 장기적 관점에서 긍정적으로 평가함



▶글로벌 투자시대의 프리미엄 마켓정보 “뉴스핌 골드 클럽”

[뉴스핌 Newspim] 이강혁 기자 (ikh@newspim.com)