[뉴스핌=양창균 기자] 손효주 LIG투자증권 애널리스트는 12일 에이블씨엔씨 투자보고서를 내고 "올 하반기 실적 모멘텀이 탄탄하다고 판단, 부진했던 주가의 빠른 회복이 예상된다"고 분석했다.
다음은 보고서 내용입니다.
[NDR후기] 하반기 실적 모멘텀 확보, 작지만 강한 업체 목표주가: - 현재가 : 23,000원 2011년 10월 11일, 국내 주요 기관 대상으로 NDR 진행: 하반기 실적 모멘텀 확보!
- 투자자들의 주요 질문 사항은 상반기 실적 부진의 원인과 하반기 실적 개선 여부, 해외 사업 진행 사항 및 현재 브랜드 샵 시장의 경쟁 강도 등이었음.
- 상반기 마케팅 비용 증가 수익성이 다소 악화, 이에 따라 연간 실적이 가이던스를 하회할 것으로 예상되면서 최근 주가 부진, 그러나 3분기 판매가 기대 이상으로 나올 것으로 전망되며 하반기 상대적인 마케팅 비용 부담 완화로 연간 가이던스는 무난히 달성 가능할 것으로 예상
- 따라서 최근 주가 부진은 기우에 불과, 하반기 실적모멘텀 확보로 부진했던 주가도 빠르게 회복될 것
NDR 주요 내용 요약
- 1) 하반기 실적 전망
- 3분기 판매 호조, 매출액과 영업이익 성장률이 y-y 20% 이상 기록할 것으로 예상
- 현재 판매 추이 고려시 연초 가이던스 매출액 2,800억원 영업이익 310억원 달성은 무난할 전망
- 2) 해외 법인 상황
- 일본: 기대이상으로 정상화 되어가고 있는 중, 방사선, 한류 등의 영향으로 시장환경이 우호적
- 중국: 공격적인 매장 확대보다는, 기존 매장 관리에 초점, 일정궤도에 오르기까지는 다소 시간 필요
- 3) 브랜드 샵 시장 현황
- 경쟁 심화 / 상위업체 중심으로 시장 재편, 동사는 브랜드샵 선두업체로서 브랜드 샵 시장 내에서의 입지는 더욱 강화
4) 향후 성장 전략 - 매장수 확대 / 기초라인 강화 / 어퓨 브랜드 판매 확대로 두 자릿수 성장은 지속해 나갈 것
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[뉴스핌 Newspim] 양창균 기자 (yangck@newspim.com)
