[뉴스핌=이청 기자]고령화 사회 대비를 위해 퇴직연금 의무화가 확대됨에 따라 이에 대한 일반 투자자들의 관심도 더욱 확산되고 있다.
퇴직연금 사업자 선정 단계부터 DB형, DC형 중 자신에게 어떤 것이 더 적당한지 판가름하기도 쉽지 않다. 중간결산제도 등 기존의 퇴직금 제도와의 차이에 대해서도 이해가 부족한 상황이다.
그런 투자자들을 위해 미래에셋 은퇴교육센터에서는 '은퇴와 투자' 12월호를 통해 퇴직연금의 'A부터 Z까지'를 되짚으며 퇴직연금 투자의 노하우를 공개했다.
◆ DB형 vs DC형
먼저 자신의 급여 성향을 살펴보는 것이 중요하다. 퇴직연금제도는 확정급여형(DB형)과 확정기여형(DC형)으로 나눠지는데 임금상승률에 따라 선택 전략이 달라진다.
미래에셋 김동엽 은퇴교육센터장은 "임금상승률이 높은 직종에 근무하는 근로자라면 퇴직하기 직전 평균 소득에 근무연수를 곱해 퇴직 급여가 결정되는 확정급여형이 적합하다"고 말했다.
만약 퇴직연금제도 가입 전에 이미 발생한 퇴직금이 있다면 역시 임금상승률을 고려해 중간정산 여부를 결정해야 한다. 임금상승률은 예상수익률과 마찬가지이므로 중간정산 받은 퇴직금을 다른 곳에 투자했을 때 예상되는 투자수익률과 비교해야 하기 때문이다.
한편 DB형은 중도인출을 할 수 없고 담보대출만 가능하므로 중도인출을 원하는 근로자는 DB형 퇴직연금을 피해야 한다.
반면 DC형은 매년 발생한 퇴직급여를 근로자의 계좌에 넣어주는 형식이라 이를 어떻게 운용하느냐에 따라 연금이 결정되기 때문에 임금상승률보다 투자수익률이 높을 때 유리하다.
또한 기존 퇴직금을 예금 등 과세대상 자산에 투자하고 싶다면 운용 기간 중 과세하지 않는 DC형 퇴직연금으로 전환하는 게 유리하다.
추가납입과 중도인출이 가능하므로 이를 원하는 근로자에게는 DC형 퇴직연금을 권했다.
미래에셋이 밝힌 DC형의 또다른 장점은 유리한 해외투자. 퇴직연금은 운용기간에 얻은 수익에 대해선 세금을 내지 않다가 나중에 수령할 때 낮은 세율의 퇴직소득세 혹은 연금소득세를 납부한다는 이유다.
◆ 투자기간에 따른 비중 조절은 필수
미래에셋은 퇴직연금사업자(금융기관)을 선택할 때 그 기관의 자산관리 능력과 사후 서비스를 살펴봐야 한다고 강조하며 "DB형은 본인이 가입하고 있는 퇴직연금의 관리 현황 제공 서비스, DC형은 금융 및 투자 교육 서비스가 중요하다"고 말했다.
또한 DC형의 경우 투자기간이 길다면 손실 만회 기회가 있기 때문에 위험자산 비중을 높이는 전략을, 투자기간이 짧을 경우엔 주식의 비중을 낮추며 예금 투자를 늘리는 방법이 바람직하다고 주장했다.
이에 더해 기존 퇴직금을 DC로 전환했다면 여러 기관에 나눠서 투자하는 것이 위험 분산 측면에서 긍정적이며 상품변경은 수수료가 붙기 때문에 자주 않는 것이 좋다고 덧붙였다.
◆ 은퇴 후 전략
평균 수명이 늘어나면 은퇴기간도 덩달아 늘어난다. 이 기간에 은퇴자금을 안전하게 보전하는 것도 중요하지만 적어도 물가 상승률 이상의 수익은 내서 구매력 하락을 막아야 한다는 게 미래에셋의 설명이다.
김동엽 센터장은 "고금리 상품이나 일부 위험자산에 체계적으로 자선을 배부하는 것도 한 방법"이라며 "한정된 재원으로 오래 사는 위험을 방지하기 위해 연금 수령방법을 종신지급형으로 정해 두는 것도 좋다"고 말했다.
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[뉴스핌 Newspim]이청 기자(chung@newspim.com)
