[뉴스핌=문형민기자] 삼성증권은 현대홈쇼핑의 목표주가를 14만 4000원으로 상향 조정하고 매수 투자의견을 유지했다. 다음달중 상장예정인 HCN 보유지분가치 평가액을 기존 970억원에서 1667억원으로 조정하고, 국내 홈쇼핑 산업의 경쟁력을 반영했다는 설명이다.
남옥진 삼성증권 애널리스트는 22일 "현대홈쇼핑은 IPO 후 시가총액이 1.5조~1.6조원에서 형성된 후 주가는 계속 하락했다"며 "이는 펀더멘털 변화보다는 경쟁사인 GS홈쇼핑과의 밸류에이션 갭과 개인과 기타법인의 매도 등 수급이 주원인이었다"고 분석했다.
이에 현재 시가총액(1.15조원)은 보유한 자산 약 8000억원(현금+HCN지분)을 제외하면 EBITDA(1,500억원) Multiple 2.3배 수준이다. GS홈쇼핑은 1.7배 수준에서 형성되고 있다.
남 애널리스트는 "지분 24.7% 를 보유한 계열사 HCN이 다음달 주식시장에 상장될 예정이며 시가총액은 6000억원 이상에서 형성될 것으로 추정된다"며 "현재 HCN의 장부가는 470억원으로 평가되어 있는데 상장 후 장부가가 1000억원 이상 상승할 것"이라고 말했다.
이에 현재 시가총액(1.15조원)은 보유한 자산 약 8000억원(현금+HCN지분)을 제외하면 EBITDA(1,500억원) Multiple 2.3배 수준이다. GS홈쇼핑은 1.7배 수준에서 형성되고 있다.
남 애널리스트는 "지분 24.7% 를 보유한 계열사 HCN이 다음달 주식시장에 상장될 예정이며 시가총액은 6000억원 이상에서 형성될 것으로 추정된다"며 "현재 HCN의 장부가는 470억원으로 평가되어 있는데 상장 후 장부가가 1000억원 이상 상승할 것"이라고 말했다.
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[뉴스핌 Newspim]문형민 기자 (hyung13@newspim.com)
