[뉴스핌=강필성 기자] NH투자증권 이상현 애널리스트는 4일 기아차에 대해 “2/4분기 판매대수는 35만대 내외로 예상되는데 이는 세제지원 혜택으로 수요가 높았던 전년 4/4분기 판매량 수준”이라며 “환율도 1200원대를 기록하면서 실적호조에 일조할 것이고, 내수 ASP도 신차효과로 인해 높아질 것으로 예상된다”고 분석했다.

그는 이어 “소렌토R, 스포티지R, K7, K5로 이어지는 디자인 역량이 판매실적으로 반영되고 있다”며 “현대차가 내수에서 신차부재로 인해 판매모멘텀이 약화되었기 때문에 현대차가 신차를 내놓는 8월이전까지는 동사의 판매 및 실적모멘텀이 상대적으로 더욱 부각될 것으로 기대된다”고 덧붙였다.

다음은 보고서 주요내용.

- K5 신차효과로 중형차 시장에서 판도변화 예상
기아차의 신차효과가 두드러지게 나타나고 있음. 소렌토R, 스포티지R, K7, K5로 이어지는 디자인 역량이 판매실적으로 반영되고 있음. 특히 그간 중대형 승용부문에서 이렇다 할 모델이 없었던 동사로서는 큰 기회를 맞이하고 있는 셈. 현재 K5의 백오더는 2만대 수준이고, 6월 생산계획은 10,500대, 출고예정은 9,000대를 넘을 것으로 기대됨. 5월 현대 YF소나타가 1만대 미만으로 판매가 줄어들면서 6월부터는 K5가 중형차시장에서 점유율 1위로 올라설 가능성 대두.

- 2분기 실적 호조 예상
금년 2분기 판매대수는 35만대 내외로 예상되는데 이는 세제지원 헤텍으로 수요가 높았던 전년 4분기 판매량 수준임. 환율도 1,200원대를 기록하면서 실적호조에 일조할 것이고, 내수 ASP도 신차효과로 인해 높아질 것으로 예상. 추후 실적전망을 상향할 가능성이 높아지고 있음.

- 투자의견 매수, 목표주가 37,000원 유지. 현대차 대비 시가총액 비중 상승 예상
동사에 대한 투자의견 매수와 목표주가 37,000원을 유지. 동사의 경우 내수와 수출 모멘텀이 모두 양호하고, 현대차가 내수에서 신차부재로 인해 판매모멘텀이 약화되었기 때문에 현대차가 신차를 내놓는 8월이전까지는 동사의 판매 및 실적모멘텀이 상대적으로 더욱 부각될 것으로 기대. 특히 ASP 상승으로 현대차와의 실적격차가 축소되면서 시가총액면에서도 현대차대비 30~40%에 불과한 시가총액 비중도 상승하는 구조가 이어질 전망.