[뉴스핌=박민선 기자] 메리츠종금증권은 LG디스플레이의 실적안정성 강화에 주목해야 한다며 목표주가를 5만2000원으로 상향조정한다고 밝혔다.

문현식 IT팀장은 최근 LG디스플레이가 환율하락과 패널가격 하락가능성이라는 단기모멘텀의 약화에도 불구하고 아웃퍼폼하는 이유에 대해 패널가격 하락이 일시적일 것이고 패널수요 역시 기대이상으로 좋기 때문이라고 설명했다.

밸류에이션도 IT대형주나 해외 경쟁사 대비 30~40% 낮아 매력도가 높다는 분석이다.

또 문 팀장은 "중국시장의 비중이 높아짐에 따라 과거 비수기였던 1분기의 패널수요가 강하게 나타나면서 가격강세가 나타났고 2/4분기는 상대적으로 약세 가능성이 높아졌다"며 "아직까지는 선진국의 비중이 높아 하반기 성수기흐름이 크게 달라지지는 않을 것이나 신흥시장의 성장으로 인해 분기별 수요가 평탄해지고 이로 인해 패널가격의 흐름 및 실적안정성을 높이게 될 것"이라고 내다봤다.

아울러 현재 수요전망으로는 2011년까지 공급과잉은 제한적일 것으로 예상되고 중국투자와 11세대 등은 아직 불확실성이 크기 때문에 미리부터 공급과잉에 대한 예단을 할 필요는 없다고 강조했다.

문 팀장은 "LG디스플레이의 1/4분기 실적은 패널가격 상승과 7라인 감가상각 종료로 영업이익이 6499억원에 이를 것으로 전망된다"며 "2/4분기는 패널가격 하락 및 P8E 가동에 따라 4000억 초반까지 이익이 하락한 이후에 3/4분기부터 회복세가 나타날 것"이라고 밝혔다.