[뉴스핌=신동진 기자] 피앤텔이 3/4분기에 이어 4/4분기에도 매출액이 증가할 것이라는 전망이 나왔다.

HMC투자증권 노근창 애널리스트는 2일 피앤텔에 대해 "3/4분기에 매출액은 841억원 영업이익은 81억원으로 전기 대비 각각 12%, 13.2% 증가할 것"이라고 전망했다.

노 애널리스트는 "삼성전자 휴대폰 출하량 증가에 힘입어 4/4분기 매출액도 880억원으로 전기대비 4.7% 증가할 것"이라고 덧붙였다.

다음은 리포트 내용.

- 3분기 매출액과 영업이익 QoQ로 각각 12.0%, 13.2% 증가

6개월 목표주가 20,000원 (12개월 Forward EPS에 P/E 9배 적용)과 투자의견 매수를 유지

3분기 본사 기준 매출액과 영업이익은 QoQ로 각각 12.0%, 13.2% 증가한 841억원과 81억원으로 예상

외환차손 발생으로 세전이익은 107억원, 순이익 89억원을 기록하면서 기존 추정치를 15.9% 하회할 것

삼성전자 내 점유율 상승 (2분기 20.5%→ 3분기 23.0%) 속에 입지가 강화되고 있는 점에 주목할 필요

- 삼성전자 휴대폰 출하량 증가에 힘입어 4분기에도 실적 모멘텀 지속

동사의 4분기 매출액은 QoQ로 4.7% 증가한 880억원으로 예상

09년 전체 연결기준 매출액은 4,352억원(YoY +23.6%), 순이익은 332억원(YoY +62.6%)을 기록하면서 확실하게 Turn Around할 것

동사의 EMS 확대는 기존 부품 사업의 안정적인 Captive 거래선 확보 차원에서 긍정적

- 자회사 가치와 배당 투자도 매력적

코리아유니테크는 이륭엑스마와의 합병을 통해 다양한 분야에서매출이 확대될 것으로 예상

대표적인 배당 관련주로 25%대의 배당성향을 감안할 경우 현재 주가 수준에서 배당 수익률은 2.2%

현재 주가는 1) Valuation 매력, 2)배당 투자 매력, 3) 실적 모멘텀, 4) 자회사 가치 등을 감안할 때 과매도된 상태로 판단