[뉴스핌=이유범 기자] 하나대투증권 이정 애널리스트는 29일 신성델타테크에 대해 LED사업 본격화로 중장기 성장동력 확보했다며 목표주가를 1만5000원으로 상향조정한다고 밝혔다. 투자의견 '매수'유지.

이 애널리스트는 "신성델타테크는 전일 LED사업을 위한 신성장동력 확보와 휴대폰 부품사업 역량 강화를 위해 '두성테크윈'의 지분 53%(취득금액 11.8억원)을 인수했다고 공시했다"며 "두성테크윈 인수로 신성델타테크는 2010년 1분기부터 높은 외형성장을 기록할 것"이라고 전망했다.

◆ LED용 리드프레임업체 ‘두성테크윈’ 인수 → LED사업 본격화로 중장기 성장동력 확보

신성델타테크는 28일 1) LED사업을 위한 신성장동력 확보와 2) 휴대폰 부품사업 역량 강화를 위해 ‘두성테크윈’의 지분 53%(취득금액 11.8억원)을 인수하였다고 공시하였다.

이번 LED용 및 반도체용 리드프레임 전문업체인 ‘두성테크윈’ 인수는 동사가 LED모듈사업 역량을 강화하기 위한 하나의 발판이며, 당사는 신성델타테크가 LED사업에 진출함으로써 2010년 1분기부터 높은 외형성장을 기록할 것으로 판단한다.

◆ 목표주가 ‘15,000원’ 상향 및 투자의견 ‘BUY’ 유지 → LED사업 진출을 통한 높은 실적 성장 반영

안정적인 사업부 portfolio를 바탕으로 양호한 수익성을 기록하고 있는 ‘신성델타테크’에 대해 1) LED 신규사업진출에 따른 실적 상향조정과 2) 향후 높은 성장동력확보에 따른 Valuation 상향조정 등을 반영하여 목표주가를 기존 ‘12,000원’에서 25% 상향한 ‘15,000원’으로 변경한다.

목표주가 ‘15,000원’은 2010년 예상EPS(1,227원)에 P/E 12배 수준을 적용한 것이며, 이는 현 주가대비 77.7%의 상승여력이 있어 투자의견 ‘BUY’를 유지한다.

◆ LG전자 휴대폰 및 세탁기 세계시장점유율 확대에 따른 수혜, 해외고객기반 확대, 매력적인 Valuation에 주목 → LED사업 신규진출을 통한 중장기 성장모멘텀 확보 등으로 동사에 대한 재평가 본격화될 전망

당사는 LG전자 휴대폰 및 세탁기 세계시장점유율 확대에 따른 높은 수혜와 고객기반 확대, 세탁기 OEM업체로 성장을 통한 LG전자의 핵심적 파트너로서 입지 구축 등으로 안정적인 실적 성장을 달성하고 있는 동시에, 최근 LED사업진출을 통하여 중장기 성장동력을 확보함으로써 높은 실적이 예상되는 점에 주목하고 있다.

특히, 실적호전과 신규사업진출에 대한 기대감 등이 반영되어 주가가 꾸준히 상승하였음에도 불구하고 여전히 매력적인 Valuation을 보이고 있으며, 이번 LED사업진출을 통해 동사에 대한 재평가가 본격화될 것으로 판단된다.