에이스디지텍이 2분기 삼성전자내 점유율 증가와 대형 편광필름납품 시작 등으로 사상 최대실적을 달성할 것으로 전망됐다.

하나대투증권의 이정 애널리스트는 13일 "에이스디지텍의 2분기 실적은 삼성전자내 점유율의 지속적인 확대에 따른 판매량 증가와 대형 편광필름 납품 시작, 가동률상승에 의한 수익성 개선 등으로 큰 폭으로 호전돼 사상최대실적을 달성할 것"이라며 "매출액은 1607억원, 영업이익은 91억원을 기록할 전망"이라고 밝혔다.

다음은 리포트 내용.

□ 2분기 매출액 및 영업이익 각각 10.6%QoQ, 127.4%QoQ 증가 예상
에이스디지텍의 09년 2분기 실적은 삼성전자내 점유율의 지속적인 확대에 따른 판매량 증가와 대형 편광필름 납품 시작, 가동률상승에 의한 수익성 개선 등으로 큰 폭으로 호전되어 사상최대실적을 달성하며 시장예상치를 상당부분 충족시켜줄 것으로 판단된다. 2분기 매출액은 삼성전자내 점유율 급상승에 의한 판매량 증가와 대형 편광필름 납품 시작 등으로 10.6%QoQ, 76.1%YoY 증가한 1,607억원, 영업이익은 외형성장에 의한 가동률 증가와 원가개선 등으로 127.4%QoQ, 23.9%YoY 증가한 91억원을 기록할 전망이다.

□ 목표주가 ‘25,000원’ 및 투자의견 ‘BUY’ 유지
당사는 삼성전자의 핵심적 편광필름 공급업체인 ‘에이스디지텍’에 대해 목표주가 ‘25,000원’과 투자의견 ‘BUY’를 유지한다. 목표주가 ‘25,000원’은 09년 및 10년 예상EPS대비 각각 24.2배, 10.0배이며, 이는 현 주가대비 80.5%의 상승여력이 있어 투자의견 ‘BUY’를 유지한다.

□ 제3기라인 투자 본격화로 중장기 높은 성장성 확보 → 삼성전자의 핵심적 편광필름업체로 성장하여 세계적인 업체로 도약하고 있는 점에 주목
당사는 1) 삼성그룹 편입에 따른 시너지효과 확대 및 실적의 급격한 개선과 2) 엔고효과에 의한 일본경쟁업체대비 경쟁력 강화 및 삼성전자내 점유율 급상승, 3) 제일모직과의 경영상 협력관계 강화, 4) 3기라인 투자에 따른 중장기 높은 성장성 확보, 5) 09년 하반기 TV용 편광필름시장 진출 등에 주목하여 중장기적인 관점에서 적극적으로 매수해야 할 것으로 판단된다. 특히, 3기라인 투자로 인하여 중장기적으로 높은 성장성을 확보하면서 세계적인 편광필름업체로 성장하는 점에 주목해야 할 것이다.