"S-OIL, 실적 강세 지속 전망" - 한화

기사입력 : 2009년05월07일 08:29

최종수정 : 2009년05월07일 08:29

S-oil의 실적 강세가 지속될 것이란 분석이다.

차홍선 한화증권 애널리스트는 7일 S-oil 보고서를 통해 "올해 2/4분기 영업이익은 4663억원으로 1/4분기대비 16% 증가, 순이익은 3345억원으로 102% 각각 증가할 것으로 분석된다"며 이같이 밝혔다.

이익이 증가한 주요 이유는 정유, 석유화학 부문의 마진이 증가하였기 때문이라고 그는 설명했다.

다음은 보고서 주요 내용.

>> 2009년 1분기 이익은 시장의 기대수준을 상회

2009년 1분기 실적은 전분기대비 큰 폭으로 흑자전환하였음. 매출액은 전분기대비 18% 감소한 3조 7,744억원, 영업이익은 흑자 전환한 4,014억원, 세전이익, 순이익도 흑자 전환한 2,187억원, 1,658억원을 달성함. 이익이 증가한 주요 이유는 정유, 석유화학 부문의 마진이 증가하였기 때문. S-Oil의 정유 부문 마진은 전분기 배럴당 0달러에서 2009년 1분기 배럴당 9달러로 증가하였고, 석유화학 부문 중 PX마진은 톤당 293달러에서 308달러, PP마진은 톤당 146달러에서 248달러로 증가하였음

>> 2009년 년간 순이익은 1조 1,749억원으로 전망됨

2009년 2분기 이후에도 이러한 실적 강세는 지속될 것으로 기대되는데 2009년 2분기 영업이익은 4,663억원으로 1분기대비 16% 증가, 순이익은 3,345억원으로 102% 증가할 것으로 분석됨. 이익이 증가하는 주요 이유는 영업이익에서 정유, 석유화학, 윤활 부문의 마진이 증가할 것으로 전망되며, 세전이익에서는 외환관련손실이 발생하지 않을 것으로 예상되기 때문임

>> 2009년 2분기 실적, 반기배당이 주가 상승 촉매제가 될 전망

동사의 주가는 2009년 실적대비 현재 P/E 6.0배에 거래 중 이고, 목표주가 85,000원은 2009년 실적대비 P/E 8.4배로 적절한 수준인 것으로 판단됨. 동사의 년간 배당수익률이 8.3%에 해당되고, 지금부터는 6월 달에 실시될 반기배당이 부각될 것임. 영업이익 증가와 환율하락으로 인해 외환손실이 발생하지 않아 2009년 2분기 순이익이 큰 폭으로 증가할 것으로 기대되므로 현시점이 동사에 대한 매수 적기로 판단됨

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00