[뉴스핌=이유범 기자] 동부증권 홍서연 애널리스트는 20일 희림에 대해 높은 성장성과 낮은 사업리스크를 갖고 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가를 1만4900원으로 상향조정한다고 밝혔다.

홍 애널리스트는 "희림은 높은 성장성을 갖고 있으며 차입금이 없는 순현금 구조이다"라며 "보수적인 산출에도 불구하고 현재 상승여력은 31.9%로 적극적인 매수를 권유한다"라고 말했다.

다음은 리포트 내용.

■4월 14~16일 3일간 국내 13개 기관을 대상으로 희림 NDR을 진행했ㄷ. 그간 생소하게 여겨졌던 건축 설계 분양와 희림에 대한 관심이 매우 높았다. 건축 설계 시장 전망, 희림 경쟁력의 원천, 인력 확보 및 유출에 관한 문제, 제2롯데월드 수주 가능성, 친환경 건축과 관련된 희림의 경쟁력에 대한 질문이 많았고, 대부분의 기관에서 희림의 높은 성장성과 낮은 사업리스크에 긍정적인 반응을 보였다.

■희림의 목표주가를 1만4900원으로 상향하고 투자의견 BUY를 유지한다. 아직 1분기 실적과 본격적인 수주가 진행되고 있지 않아 추정실적은 변경하지 않았으며, 시장 multiple 상승에 따라 희림에 적용했던 시장 평균 multiple을 10배에서 12배로 상향 적용했다. 희림은 높은 성장성과 차입금이 없는 순현금 구조이다. CAPEX에 대한 부담이 없다는 점을 감안할 때 리스크가 낮으며 프리미엄을 받을 수 있음에도 보수적인 산출을 해도 현재 상승여력은 31%로 적극적인 매수를 권유한다.