유진투자선물의 2일 국채선물 데일리 리포트입니다.
▲전일 동향 및 금일 전망
- 지난 주말 3년물 입찰을 앞두고 선헤지가 별로 안나온 것으로 보인다. 딜링장 성격이 있음을 시사한다. 결과적으로 3년물 입찰 역시 무난할 가능성이 있다. 더군다나 1월 산업활동동향 결과도 이어진다. 장초반은 강세분위기가 이어질 것으로 판단한다. 다만 1월 산업활동동향 발표 이후 기술적 조정이 나올 수 있음은 유념해야 겠다. 단기적으론 전강후약 감안한 대응이 나아 보인다. 그러나 포지션으로 본다면 매수가 바람직한 것으로 판단한다. 지난 11월과 마찬가지로 20주 이동평균선에서 지지를 받고 올라오는 모양새다. 원/달러 환율에 대한 연동도 약해지고 있다. 지표위주 딜링장 성격을 보이면서 확대된 저평가도 견조한 양상을 만들어낼 것이다. 짧게는 고점매도로 포지션은 밀리면 매수한다는 관점에서 봐야할 것으로 판단한다. 짧게는 밀어치고 길게는 당겨쳐서 큰 걸 노리는게 바람직해 보인다.
(전일 동향)
지표강해 저평가 오히려 확대...시세 환율악재에도 상승
원/달러 환율 불안을 저가매수가 눌렀다. 장막판 원/달러 환율이 전고점을 돌파하면서 잠깐 움찔하는 모습을 보였지만 이내 상승폭을 회복하는 양상으로 흘렀다. 시장의 매수심리가 한층 강화되고 있음을 시사한다. 지표가 강하고 저평가가 확대된게 견조한 양상을 이끈 것으로 판단한다. 한편 딜링장 양상이 관측되는 것도 특징. 8-3 등의 딜링용 물건들이 상당히 강한 모습이었다. 3년물 입찰을 앞두고 있지만 당장 코앞에 닥친 3년물 보다는 5년물로 부담은 이전하는 모습. 그 동안 누적됐던 3년을 팔고 5년을 샀던 베팅의 언와인딩되면서 3-5년 스프레드는 다시 확대됐다. 한편 외국인은 매도세를 이어갔다. 마감기준으로 이들은 2058계약을 순매도했다. 반면 증권사는 대량매수를 나타냈다.
(금일 전망)
20주 이동평균선 지지받으면서 아래꼬리 긴 캔들 형성…악재에 내성도
약세장이 마무리 국면이 들어온 것으로 판단한다. 20주 이동평균선을 지지받으면서 아래꼬리 긴 캔들을 만들었다. 지난해 11월과 비슷하다. 지난해 11월에도 20주 이동평균선 지지가 기술적으로 롱장 전환의 시그널이됐다. 이번에도 마찬가지가 될 것으로 판단한다. 재료상으로 원/달러 환율과의 연동양상이 약해지는 것도 이럴 가능성을 높인다. 일단 외환시장 불안에서 나올 채권들은 어느정도 소화된 것으로 볼 수도 있기 때문이다. 이것 때문에 그 동안 밀렸던 시장이 그 동안 반영했던 것을 되돌릴 것으로 판단한다. 여기에 외국인 선물 매도 역시 크게 게의치 않는 모습. 악재보다는 저가가 더 눈에 들어오고 있단 얘기다.
3, 5년 입찰시즌...스티프닝에 저평 지속으로 견조한 양상이어질 듯
다시 입찰시즌으로 들어간다. 3, 5년물 입찰을 앞두고는 스티프닝 양상이 될 가능성이 있다. 특히 통화정책에 대한 의심이 있긴 하지만 주 중 있을 ECB 정책회의가 도움이 될 것이다. 한번 쉬긴 했지만 이번에는 내려줄 것으로 판단한다. 50bp 정도가 될 것으로 전망된다. 또 단기물이 다소 오버슈팅하고 있단 지적이 있지만 이건 어쩔 수 없는 현상이다. 자금의 단기부동화가 빠르게 해소되지 못하는 환경에서 어쩌겠는가. 향후 금리인하 여력이나 오버슈팅에 대한 의심이 있어도 아이들머니를 만들 수도 없는 노릇이다. 자금부동화 해소 전까지는 이전 스프레드니 뭐니 비교하는 것 자체가 큰 의미가 없다. 이전보다 단기쪽에 돈이 넘치는데 어쩌겠는가. 결과적으로 1~5년 구간 스티프닝이 계속될 것으로 판단하고 쉽게 저평이 해소되지 않는 압력이 될 것이다. 한편 쉽게 해소되지 않는 저평은 주지하다시피 만기를 얼마 남기지 않은 지금 시점에서는 시세를 받치는 요인이 될 것이다.
주말새 달러 강세로 역외 환율 추가 상승...3월 됐어도 실개입 못하나?
주말새 다시 안전자산선호가 부각되는 모습. 유럽, 시티은행의 사실상 국유화 소식과 4분기 GDP 수정치의 하향 조정에 미국 증시가 좀처럼 힘을 쓰지 못했다. 달러 역시 강세로 돌아섰다. 역외시장에서 원/달러 환율이 추가로 오른 것은 다소 부담이 되는 요인. 3월 들어서도 정부가 미온적으로 나올지는 지켜볼 사항이다. 외환보유고에 대한 부담이 월말보다는 월초가 덜할 것이다. 이번 주중 실개입이 나올지 주목해 볼만하다.
예상레인지 : 111.10~111.65
▲전일 동향 및 금일 전망
- 지난 주말 3년물 입찰을 앞두고 선헤지가 별로 안나온 것으로 보인다. 딜링장 성격이 있음을 시사한다. 결과적으로 3년물 입찰 역시 무난할 가능성이 있다. 더군다나 1월 산업활동동향 결과도 이어진다. 장초반은 강세분위기가 이어질 것으로 판단한다. 다만 1월 산업활동동향 발표 이후 기술적 조정이 나올 수 있음은 유념해야 겠다. 단기적으론 전강후약 감안한 대응이 나아 보인다. 그러나 포지션으로 본다면 매수가 바람직한 것으로 판단한다. 지난 11월과 마찬가지로 20주 이동평균선에서 지지를 받고 올라오는 모양새다. 원/달러 환율에 대한 연동도 약해지고 있다. 지표위주 딜링장 성격을 보이면서 확대된 저평가도 견조한 양상을 만들어낼 것이다. 짧게는 고점매도로 포지션은 밀리면 매수한다는 관점에서 봐야할 것으로 판단한다. 짧게는 밀어치고 길게는 당겨쳐서 큰 걸 노리는게 바람직해 보인다.
(전일 동향)
지표강해 저평가 오히려 확대...시세 환율악재에도 상승
원/달러 환율 불안을 저가매수가 눌렀다. 장막판 원/달러 환율이 전고점을 돌파하면서 잠깐 움찔하는 모습을 보였지만 이내 상승폭을 회복하는 양상으로 흘렀다. 시장의 매수심리가 한층 강화되고 있음을 시사한다. 지표가 강하고 저평가가 확대된게 견조한 양상을 이끈 것으로 판단한다. 한편 딜링장 양상이 관측되는 것도 특징. 8-3 등의 딜링용 물건들이 상당히 강한 모습이었다. 3년물 입찰을 앞두고 있지만 당장 코앞에 닥친 3년물 보다는 5년물로 부담은 이전하는 모습. 그 동안 누적됐던 3년을 팔고 5년을 샀던 베팅의 언와인딩되면서 3-5년 스프레드는 다시 확대됐다. 한편 외국인은 매도세를 이어갔다. 마감기준으로 이들은 2058계약을 순매도했다. 반면 증권사는 대량매수를 나타냈다.
(금일 전망)
20주 이동평균선 지지받으면서 아래꼬리 긴 캔들 형성…악재에 내성도
약세장이 마무리 국면이 들어온 것으로 판단한다. 20주 이동평균선을 지지받으면서 아래꼬리 긴 캔들을 만들었다. 지난해 11월과 비슷하다. 지난해 11월에도 20주 이동평균선 지지가 기술적으로 롱장 전환의 시그널이됐다. 이번에도 마찬가지가 될 것으로 판단한다. 재료상으로 원/달러 환율과의 연동양상이 약해지는 것도 이럴 가능성을 높인다. 일단 외환시장 불안에서 나올 채권들은 어느정도 소화된 것으로 볼 수도 있기 때문이다. 이것 때문에 그 동안 밀렸던 시장이 그 동안 반영했던 것을 되돌릴 것으로 판단한다. 여기에 외국인 선물 매도 역시 크게 게의치 않는 모습. 악재보다는 저가가 더 눈에 들어오고 있단 얘기다.
3, 5년 입찰시즌...스티프닝에 저평 지속으로 견조한 양상이어질 듯
다시 입찰시즌으로 들어간다. 3, 5년물 입찰을 앞두고는 스티프닝 양상이 될 가능성이 있다. 특히 통화정책에 대한 의심이 있긴 하지만 주 중 있을 ECB 정책회의가 도움이 될 것이다. 한번 쉬긴 했지만 이번에는 내려줄 것으로 판단한다. 50bp 정도가 될 것으로 전망된다. 또 단기물이 다소 오버슈팅하고 있단 지적이 있지만 이건 어쩔 수 없는 현상이다. 자금의 단기부동화가 빠르게 해소되지 못하는 환경에서 어쩌겠는가. 향후 금리인하 여력이나 오버슈팅에 대한 의심이 있어도 아이들머니를 만들 수도 없는 노릇이다. 자금부동화 해소 전까지는 이전 스프레드니 뭐니 비교하는 것 자체가 큰 의미가 없다. 이전보다 단기쪽에 돈이 넘치는데 어쩌겠는가. 결과적으로 1~5년 구간 스티프닝이 계속될 것으로 판단하고 쉽게 저평이 해소되지 않는 압력이 될 것이다. 한편 쉽게 해소되지 않는 저평은 주지하다시피 만기를 얼마 남기지 않은 지금 시점에서는 시세를 받치는 요인이 될 것이다.
주말새 달러 강세로 역외 환율 추가 상승...3월 됐어도 실개입 못하나?
주말새 다시 안전자산선호가 부각되는 모습. 유럽, 시티은행의 사실상 국유화 소식과 4분기 GDP 수정치의 하향 조정에 미국 증시가 좀처럼 힘을 쓰지 못했다. 달러 역시 강세로 돌아섰다. 역외시장에서 원/달러 환율이 추가로 오른 것은 다소 부담이 되는 요인. 3월 들어서도 정부가 미온적으로 나올지는 지켜볼 사항이다. 외환보유고에 대한 부담이 월말보다는 월초가 덜할 것이다. 이번 주중 실개입이 나올지 주목해 볼만하다.
예상레인지 : 111.10~111.65
