국민은행 단독1위 체제 수익성에서 균열
금융계는 지금 국민은행을 주축으로 한 KB금융을 비롯해 신한은행과 신한카드를 앞세운 신한지주, 우리은행을 필두로 우리투자증권 경남·광주은행을 포괄한 우리금융 등이 3파전을 펴고 있다. 이 판도는 주력은행들의 싸움이 관건인데 글로벌 금융위기가 정점을 치닫는 사이 대한민국 금융산업 지각도 크게 요동치고 있다. 지금 무슨 변화가 일고 있는지 뉴스핌이 진단해 본다. /편집자
10년 전 금융계 판도가 완전히 바뀔 때와 지금의 위기는 많은 점에서 다르다지만 금융계 선두권 판도변화를 촉진하는 변화의 소용돌이가 휘몰아치고 있다.
가장 먼저 꼽을 수 있는 변화는 타의 추종을 불허했던 KB금융의 대부분을 차지하는 국민은행이 수익구조의 배타적 우위를 크게 상실했다는 점이다.
옛 국민은행과 옛 주택은행이 합병한 뒤 대한민국 금융역사는 국민은행 천하로 접어들었고 특히 지난해 상반기까지 그런 위상에는 아무런 흔들림이 없었다.
◆ 국민은행, 압도적 우위 상실
국민은행은 2004년부터 충당금적립전이익(이하 충전이익)만 4조원을 웃돌기 시작했다. 2005년과 이듬 해엔 4조 7,8천억원을 자랑했고 지난해엔 아예 5조원을 넘겨 버렸다.
충전이익은 이자이익과 비이자이익 등 영업활동으로 번 돈에서 판매관리비만 뺀 재무지표로써, 이익창출력이 얼마나 되는지 살필 수 있는 대표적 지표다.
국민은행은 다른 대형은행들과의 충전이익 격차를 2003년 이후 내리 4년 동안 2~3조원 정도 벌렸고 지난해에도 가장 근접 추격한 은행조차 2조원 가까운 격차로 따돌릴 수 있었다.
하지만 올해엔 이같은 기세를 올리지 못할 전망이다. 3/4분기까지 국민은행이 거둔 충전이익은 3조원 조금 넘는 수준에 그쳤다.
신한지주 주력자회사 신한은행이나 우리금융 주력 자회사 우리은행과는 불과 1조원 차이로 가까운 사이가 됐다. 4/4분기에 분발해 다시 크게 벌리기에는 여건이 결코 녹록하지 않다.
◆ 이자마진 격차 0.9%포인트 벽마저 붕괴
실마리는 은행 이익창출의 근간을 이루는 이자이익 하락세가 국민은행에서 가장 두드러지는 데서 찾을 수 있다.
우선, 수익성지표에서 가장 자주 거론되는 순이자마진(NIM) 흐름에서 국민은행의 우위는 기세를 잃고 있다.
국민은행의 누적기준 NIM은 지난해 1/4분기 국내 5대 은행간 비교에서 최대 1.32%포인트였고 최소 0.87%포인트였다. 지난해 4/4분기에도 최대 격차는 1.19%포인트로 좁혀졌지만 최소 격차는 0.92%포인트로 나쁘지 않았다.
변화는 올해 더욱 진전됐다. 1/4분기 최대 격차가 0.90%포인트로 1%포인트 벽을 깨더니 3/4분기에는 통합 국민은행 출범 사상 처음으로 NIM 3%선이 무너지면서 0.88%포인트로 좁혀졌다.
대출을 내주고 얼마나 이자를 많이 벌어들이는지 따져 본 결과도 국민은행 이자이익 창출력 감퇴가 돋보인다.
국민은행은 지난해 3/4분기까지 5조 1372억원의 이자이익을 벌어들여 당시 원화대출총액 147조 769억원에서 3.49%의 이익을 뽑아낸 셈이다. 다시 올해 3/4분기까지 누적 이자이익은 5조 2253억원을 기록해 원화대출총액 173조 553억원에서 3.02%의 이익을 냈다. 감소율로 치면 0.47%나 된다.
이같은 이익률은 다른 은행보다 아직까지는 높은 수준이다. 하나금유지주 주력 자회사 하나은행은 태산LCD 등의 손실 여파로 원화대출 이자이익률을 구했을 때 1.80%로 악화되기도 했기 때문이다.
하지만 신한은행은 3/4분기 누적기준 이자이익이 원화대출총액 대비 지난해엔 2.67%에서 올해는 2.51%로 우리은행은 2.40%에서 2.25%로 각각 0.16 %포인트와 0.15%포인트 감소했을 뿐이다.
기업은행은 오히려 2.60%에서 2.65%로 끌어올렸다.
그림으로 알 수 있는 또 하나 큰 특징은 국민은행은 지난해(좌축 기준) 이자이익률 면에서 한 단계 높은 수준이었다. 그런데 올해는 전반적 하락 속에서(우축 기준) 기업은행과 신한은행의 추격 가시권에 들어 선 모습이다.
◆ 이익창출력은 경기침체기 자산부실화 만회할 체력
선두권 경쟁은행들은 물론 선두권을 먼 발치에서 쫓고 있는 대형은행들과의 이자이익 창출력 격차는 크게 좁혀진 상황이다.
전문가들은 이제 은행들 스스로 현재의 난국을 타개할 수 없다는 데 공감하고 있다.
2000년 이후 주택담보대출과 중소기업대출 경쟁에 몰입했던 은행들인지라 부실자산이 양산될 공산이 높다는 인식에도 일치해 있다.
물론 이런 상황에서 이익창출력, 즉 수익성은 부실화에 따른 손실을 회복할 원동력이 된다.
국민은행은 점포망 122개와 가장 두터운 고객기반을 자랑한다. 은행 분야 이익창출력으로는 최강이라는 사실에는 여전히 변함이 없다.
문제는 지난 9월 KB금융지주로 전환 출범한 지 얼마 되지 않은 상황에서 국민은행이 부진하면 그 충격파가 고스란히 전가될 가능성이 크다는 점이다.
우리금융 역시 우리은행에 의존도가 높은 가운데 실물경제 침하에 따른 악영향의 체감지수가 관건이다.
경영진의 각오와 무관하게 KB금융지주는 당장 비은행 분야 대형 M&A를 성사시키기가 결코 쉽지 않다. 우리금융은 비은행 부문 최대 자회사가 하필이면 주가급락의 유탄을 고스란히 맞은 증권사다.
이런 상황 때문에 일부 애널리스트들은 비은행 이익비중이 절반을 웃도는 신한지주를 훨씬 긍정적으로 보고 있다.
금융계는 지금 국민은행을 주축으로 한 KB금융을 비롯해 신한은행과 신한카드를 앞세운 신한지주, 우리은행을 필두로 우리투자증권 경남·광주은행을 포괄한 우리금융 등이 3파전을 펴고 있다. 이 판도는 주력은행들의 싸움이 관건인데 글로벌 금융위기가 정점을 치닫는 사이 대한민국 금융산업 지각도 크게 요동치고 있다. 지금 무슨 변화가 일고 있는지 뉴스핌이 진단해 본다. /편집자
10년 전 금융계 판도가 완전히 바뀔 때와 지금의 위기는 많은 점에서 다르다지만 금융계 선두권 판도변화를 촉진하는 변화의 소용돌이가 휘몰아치고 있다.
가장 먼저 꼽을 수 있는 변화는 타의 추종을 불허했던 KB금융의 대부분을 차지하는 국민은행이 수익구조의 배타적 우위를 크게 상실했다는 점이다.
옛 국민은행과 옛 주택은행이 합병한 뒤 대한민국 금융역사는 국민은행 천하로 접어들었고 특히 지난해 상반기까지 그런 위상에는 아무런 흔들림이 없었다.
◆ 국민은행, 압도적 우위 상실
국민은행은 2004년부터 충당금적립전이익(이하 충전이익)만 4조원을 웃돌기 시작했다. 2005년과 이듬 해엔 4조 7,8천억원을 자랑했고 지난해엔 아예 5조원을 넘겨 버렸다.
충전이익은 이자이익과 비이자이익 등 영업활동으로 번 돈에서 판매관리비만 뺀 재무지표로써, 이익창출력이 얼마나 되는지 살필 수 있는 대표적 지표다.
국민은행은 다른 대형은행들과의 충전이익 격차를 2003년 이후 내리 4년 동안 2~3조원 정도 벌렸고 지난해에도 가장 근접 추격한 은행조차 2조원 가까운 격차로 따돌릴 수 있었다.
하지만 올해엔 이같은 기세를 올리지 못할 전망이다. 3/4분기까지 국민은행이 거둔 충전이익은 3조원 조금 넘는 수준에 그쳤다.
신한지주 주력자회사 신한은행이나 우리금융 주력 자회사 우리은행과는 불과 1조원 차이로 가까운 사이가 됐다. 4/4분기에 분발해 다시 크게 벌리기에는 여건이 결코 녹록하지 않다.
◆ 이자마진 격차 0.9%포인트 벽마저 붕괴
실마리는 은행 이익창출의 근간을 이루는 이자이익 하락세가 국민은행에서 가장 두드러지는 데서 찾을 수 있다.
우선, 수익성지표에서 가장 자주 거론되는 순이자마진(NIM) 흐름에서 국민은행의 우위는 기세를 잃고 있다.
국민은행의 누적기준 NIM은 지난해 1/4분기 국내 5대 은행간 비교에서 최대 1.32%포인트였고 최소 0.87%포인트였다. 지난해 4/4분기에도 최대 격차는 1.19%포인트로 좁혀졌지만 최소 격차는 0.92%포인트로 나쁘지 않았다.
변화는 올해 더욱 진전됐다. 1/4분기 최대 격차가 0.90%포인트로 1%포인트 벽을 깨더니 3/4분기에는 통합 국민은행 출범 사상 처음으로 NIM 3%선이 무너지면서 0.88%포인트로 좁혀졌다.
대출을 내주고 얼마나 이자를 많이 벌어들이는지 따져 본 결과도 국민은행 이자이익 창출력 감퇴가 돋보인다.
국민은행은 지난해 3/4분기까지 5조 1372억원의 이자이익을 벌어들여 당시 원화대출총액 147조 769억원에서 3.49%의 이익을 뽑아낸 셈이다. 다시 올해 3/4분기까지 누적 이자이익은 5조 2253억원을 기록해 원화대출총액 173조 553억원에서 3.02%의 이익을 냈다. 감소율로 치면 0.47%나 된다.
이같은 이익률은 다른 은행보다 아직까지는 높은 수준이다. 하나금유지주 주력 자회사 하나은행은 태산LCD 등의 손실 여파로 원화대출 이자이익률을 구했을 때 1.80%로 악화되기도 했기 때문이다.
하지만 신한은행은 3/4분기 누적기준 이자이익이 원화대출총액 대비 지난해엔 2.67%에서 올해는 2.51%로 우리은행은 2.40%에서 2.25%로 각각 0.16 %포인트와 0.15%포인트 감소했을 뿐이다.
기업은행은 오히려 2.60%에서 2.65%로 끌어올렸다.
그림으로 알 수 있는 또 하나 큰 특징은 국민은행은 지난해(좌축 기준) 이자이익률 면에서 한 단계 높은 수준이었다. 그런데 올해는 전반적 하락 속에서(우축 기준) 기업은행과 신한은행의 추격 가시권에 들어 선 모습이다.
◆ 이익창출력은 경기침체기 자산부실화 만회할 체력
선두권 경쟁은행들은 물론 선두권을 먼 발치에서 쫓고 있는 대형은행들과의 이자이익 창출력 격차는 크게 좁혀진 상황이다.
전문가들은 이제 은행들 스스로 현재의 난국을 타개할 수 없다는 데 공감하고 있다.
2000년 이후 주택담보대출과 중소기업대출 경쟁에 몰입했던 은행들인지라 부실자산이 양산될 공산이 높다는 인식에도 일치해 있다.
물론 이런 상황에서 이익창출력, 즉 수익성은 부실화에 따른 손실을 회복할 원동력이 된다.
국민은행은 점포망 122개와 가장 두터운 고객기반을 자랑한다. 은행 분야 이익창출력으로는 최강이라는 사실에는 여전히 변함이 없다.
문제는 지난 9월 KB금융지주로 전환 출범한 지 얼마 되지 않은 상황에서 국민은행이 부진하면 그 충격파가 고스란히 전가될 가능성이 크다는 점이다.
우리금융 역시 우리은행에 의존도가 높은 가운데 실물경제 침하에 따른 악영향의 체감지수가 관건이다.
경영진의 각오와 무관하게 KB금융지주는 당장 비은행 분야 대형 M&A를 성사시키기가 결코 쉽지 않다. 우리금융은 비은행 부문 최대 자회사가 하필이면 주가급락의 유탄을 고스란히 맞은 증권사다.
이런 상황 때문에 일부 애널리스트들은 비은행 이익비중이 절반을 웃도는 신한지주를 훨씬 긍정적으로 보고 있다.
