삼성선물의 30일 국채선물 데일리 리포트입니다.

▲전일 동향 및 금일 전망

시장동향

KTB Futures Market - 성장 우선 정책의 중심인 기획재정부의 경제성장률 전망 하향조정 속 내수부양 목적의 금리인하 정책기대로 강세 시도. 유가급등에 따른 경상수지 적자폭 확대 전망, 결제수요, 역외매수로 상승한 달러/원 환율이 인플레 부각시켜 강세 제한. 외국인 국채선물 매도, 투신권 통안채 매수 증가 등 채권시장 내 투자자별 차별된 움직임. 통화정책 불확실성 속 월말지표 견제로 제한적 등락 장세.

Swap Market - CDS 프리미엄 하락, 스왑베이시스 (-)폭 감소에 비춰 대외 신용경색 우려 완화 양상. FX스왑포인트 상승으로 달러자금 여건 개선 조짐. CRS는 환율상승에 따른 선물환 매도 물량보다 부채스왑, 재정거래가 우위를 보여 레벨 상승. IRS는 정체된 CD금리 영향 속 장기쪽 오퍼로 커브 플랫트닝. 베이시스 축소 지속.

Global Market - 미국 4월 소비자신뢰지수 최저치 기록, 주택가격지수 급락 속 4월 FOMC에서의 금리인하 기조 중단에 따른 달러화 강세로 원자재가격 하락 유도 전망 우세. 신용경색 완화, 증시 상승, 변동성 축소에 따른 엔화 약세 여부 주목. FRB 정책기조 변화, 고용지표 악화 전망에 따른 글로벌 달러 향방 가늠. 달러화 상승 속 유가 하락.

거래전략

채권형 펀드로의 자급유입 정체 속 채권시장내 국내 기관 참여 미흡. 이로 외국인 주도 장세 형성되어 외인 포지션의 시세 영향력 점증. CDS프리미엄 및 Libor금리 하락 속 지난 11월 이후 급증한 외인 재정거래 포지션의 5월 펀딩 롤오버 여건 점검.

3월 국제수지 및 산업생산 지표 발표에 따른 경기둔화 확인 작업 전제. 유가 급등 파급력과 3개월 연속 하락한 선행지수 추이 주목. 수급재료인 5월 국고채 발행계획이 예정된 가운데 추경 편성 관련 적자국채 발행 축소 가능성과 바이백 실시 여부로 수급상황 점검. 경기둔화 확인에도 불확실한 통화정책 변수로 제한적 등락 장세 형성.

161C6 : 108.20 ~ 108.50 / 164C6 : 98.70 ~ 99.30