[뉴스핌=김진우기자]한국증권 노근창 애널리스트는 3일 삼성테크윈과 관련, "삼성전자와의 디지털 카메라 협력에 따른 진통이 있는 올 상반기가 실적 저점이 될 것"이라고 분석했다.

노 애널리스트는 "이에 따라 하반기 실적 증가를 대비한 투자 전략이 유효할 것"이라며 "하반기 실적이 상반기대비 큰 폭으로 증가할 것으로 예상된다"고 덧붙였다.

그는 "이를 바탕으로 투자의견 '매수'를 유지하나, 목표주가를 5만6000원으로 하향 조정한다"고 평가했다.


다음은 리포트 요약이다.

◆투자의견 '매수' 목표주가 5만6000원으로 하향

목표주가를 08년 EPS 3124원에 Target P/E 18배를 적용한 5만6000원으로 하향한다. 현 주가대비 35.1%의 상승 여력이 있다. 삼성전자와의 Digital Camera 협력에 따른 진통이 있는 08년 상반기가 실적 저점이 될 것으로 보여 하반기 실적 증가를 대비한 투자 전략이 유효할 것으로 판단된다.

◆08년에는 하반기를 주목해야

08년에는 하반기 실적이 상반기대비 큰 폭으로 증가할 것으로 예상된다. 삼성전자와 Digital Camera 사업 협력을 진행하는 과정에서 08년 상반기에는 신규 모델 출시가 어려우나 하반기부터 삼성전자와의 협력을 통해 전략적으로 신규 모델을 대량으로 출시하면서 공격적인 마케팅 활동을 펼칠 것으로 예상되기 때문이다.

◆08년 매출 24.4%, 영업이익 31.0% 증가

08년 매출액과 영업이익은 전 사업에 걸친 매출 증가에 힘입어 07년 대비 각각 24.4%, 31.0% 증가한 4조 238억원과 2,224억원에 이를 전망이다. 상반기 실적에 대한 우려가 있으나 08년에도 실적 증가세가 이어진다는 점에 의미를 두어야 할 것이다.