[뉴스핌=김진우기자]교보증권 김형식 애널리스트는 17일 레인콤과 관련, "4/4분기 영업익 흑자전환이 예상될 뿐만 아니라, 내년 실적은 매출액 2224억원 영업익 135억원으로 전년대비 35.5%, 552.9% 증가 전망"이라고 분석했다.

김 애널리스트는 "엠플레이어 매출 호조와 해외 라이센스 계약으로 내년 매출 성장이 예상되고, 제품 디자인 능력을 해외에서 인정받았으며, 해외 판매 채널 변경으로 재고 부담이 감소했기 때문"이라고 덧붙였다.

그는 "이를 바탕으로 투자의견 '매수' 목표주가 7700원을 유지한다"고 평가했다.


다음은 리포트 요약이다.

◆투자의견은 '매수',목표주가는 7700원 유지

-레인콤에 대해 투자등급 '매수', 목표주가는 7700원 유지
-목표주가는 '08년 예상 EPS 560원에 교보 IT 유니버스 PER 13.4배 적용
-현재 주가는 목표주가 대비 70% 상승 여력을 지니고 있음

◆'07년 4분기 실적 및 '08년 실적 전망

-'07년 4분기 실적은 매출액 486억원 영업이익 12억원으로 전분기비 43.0%와 흑자전환 함
-전통적으로 4/4분기는 크리스마스 및 신년효과로 인하여 컨슈머 제품들의 계절적 수요가 제일로 강한 시즌임
-'08년 실적은 매출액 2224억원 영업이익 135억원으로 전년대비 35.5%, 552.9% 증가 전망
-'08년에는 해외 수출이 증가하고 유통 채널 개선등으로 영업실적이 향상 될 것으로 예상

◆제2의 성장을 위하여

-엠플레이어 매출 호조와 해외 라이센스 계약으로 '08년 매출 성장
-제품 디자인 능력을 해외에서 인정받았으며 국내에서 브랜드 인지도 강화
-해외 판매 채널 변경으로 재고 부담 감소