[뉴스핌=김진우기자]하나대투증권 이가근 애널리스트는 참앤씨와 관련, "LCD산업 투자확대와 반도체장비 전략적 제휴를 통해 펀더멘털의 급격한 개선이 진행 중"이라고 분석했다.

이 애널리스트는 "LCD투자 확대의 본격적인 수혜가 예상되는 내년에는 매출액 1344억원(올해대비 32% 상승), 영업이익 149억원(올해대비 67% 상승)을 기록할 것"이라고 덧붙였다.

그는 "이를 바탕으로 투자의견 '매수', 목표주가 8000원 유지한다"고 평가했다.


다음은 리포트 요약이다.

◆LCD산업 투자확대, 반도체장비 전략적 제휴를 통하여 펀더멘털 급격한 개선 진행 중
동사는 삼성전자 8-2라인 신규투자에서도 8-1라인과 비슷한 수준의 수주인 480억원의 수주를 기록할 것으로 예상되어, FPD사업부에서 큰 폭의 실적 개선이 이루어 질 전망. 또한 LCD장비 교차구매의 일환으로 동사의 주요 제품을 LG필립스LCD에도 구매 추진 중인데 그 성과가 긍정적으로 나올 가능성이 높아 향후 08년 실적개선에 도움이 될 것으로 판단됨. 더불어, 참앤씨는 최근 세계적인 반도체장비 업체인 LAM Research社와 전략적 제휴를 체결하였음. 이번 제휴를 통하여 참앤씨의 마케팅 능력보다 훨씬 큰 고객 대응 능력을 가진 LAM社의 파워로 인하여 향후 Bevel Etcher의 출하량 증가에 긍정적으로 작용할 전망임

◆2008년 매출액 32%, 순이익 133% 증가 예상
LCD투자 확대의 본격적인 수혜가 예상되는 08년에는 매출액 1344억원(+32%YoY), 영업이익 149억원(+67%YoY), 순이익 114억원(+133%YoY)를 기록할 것으로 예상됨. 특히 LCD향 장비 매출이 본격적으로 인식이 될 것으로 예상되는 2~3분기에는 실적이 급증 할것으로 전망됨. 사업부문별로는 FPD사업부의 08년 실적은 매출액 874억원을 기록하여 전년대비 39%의 성장률을 기록, 반도체/철구사업부는 각각 20%의 성장세를 기록할 것으로 예상됨

◆투자의견 'BUY', 목표주가 8000원 유지
당사는 참앤씨에 대한 투자의견 'BUY'와 목표주가 8000원을 유지함. 동사의 2008년 실적은 전년 대비 매출액은 31.5% 성장한 1,344억원, 순이익은 132.5% 성장한 114억원을 기록할 것으로 예상되어 높은 외형 성장 및 이익성장세가 기대됨. 그럼에도 불구하고 현재의 주가흐름은 부진하여 2008년 예상 P/E 7.1배, EV/EBITDA 3.5배로 매우 저평가 되어 있어, 현재 시점에서 적극적인 관심을 가질 필요가 있다는 판단임