한국투자증권 노근창 애널리스트는 26일 아모텍과 관련, "3/4분기 매출액은 기존추정치를 상회한 203억원을 기록할 것"이라며 "완만해진 단가 인하에 힘입어 영업이익률은 15.4%까지 상승해 영업이익은 31억원에 이를 전망"이라고 분석했다.
오 애널리스트는 "4/4분기 실적은 삼성전자와 LG전자의 휴대폰 출하량 증가, Apple의 iPOD Nano와 iPhone 물량 증가에 힘입어 사상 최고치를 경신할 것으로 예상된다"고 덧붙였다.
다음은 리포트 요약이다.
◆6개월 목표주가 1만6500원에 매수의견 유지/3분기 영업이익률 15%대까지 상승 예상
6개월 목표주가 1만6500원(08년 예상 EPS에 P/E 9.5배 적용)에 투자의견 매수를 유지한다. 3분기 매출액은 추정치와 유사한 203억원을 기록할 것으로 예상되지만, 완만해진 단가 인하에 힘입어 영업이익률이 15.4%까지 상승해 영업이익은 추정치를 10.7% 상회한 31억원에 이를 전망이다. 4분기 실적은 삼성전자와 LG전자의 휴대폰 출하량 증가, Apple의 iPOD Nano와 iPhone 물량 증가에 힘입어 사상 최고치를 경신할 것으로 예상된다. 3분기와 4분기 수익성이 기존 추정치를 상회할 것으로 예상됨에 따라 07년과 08년 EPS 전망치를 각각 5.6%, 24.8% 상향한 1117원과 1723원으로 변경한다. 07년과 08년 EPS 기준 P/E는 각각 8.7배와 5.6배로 실적 Turn Around와 산업 모멘텀을 전혀 반영하고 못하고 있다.
◆삼성 휴대폰 출하량 급증으로 휴대폰 부품 공급 부족으로 수익성 개선에 긍정적
한국 휴대폰 산업은 06년을 바닥으로 07년부터 의미 있게 회복되고 있다. 삼성전자는 물량, LG전자는 수익성 면에서 긍정적인 모습을 보이고 있다. 08년에도 삼성전자와 LG전자의 물량과 수익성은 양호한 흐름을 이어갈 것으로 예상된다. 특히, 삼성전자 출하량이 예상보다 크게 증가함에 따라 주요 부품이 공급 부족 상태를 보이면서 단가 인하 압력이 크게 완화되고 있다. 이에 힘입어 동사의 수익성은 상향 안정화될 것으로 예상된다.
오 애널리스트는 "4/4분기 실적은 삼성전자와 LG전자의 휴대폰 출하량 증가, Apple의 iPOD Nano와 iPhone 물량 증가에 힘입어 사상 최고치를 경신할 것으로 예상된다"고 덧붙였다.
다음은 리포트 요약이다.
◆6개월 목표주가 1만6500원에 매수의견 유지/3분기 영업이익률 15%대까지 상승 예상
6개월 목표주가 1만6500원(08년 예상 EPS에 P/E 9.5배 적용)에 투자의견 매수를 유지한다. 3분기 매출액은 추정치와 유사한 203억원을 기록할 것으로 예상되지만, 완만해진 단가 인하에 힘입어 영업이익률이 15.4%까지 상승해 영업이익은 추정치를 10.7% 상회한 31억원에 이를 전망이다. 4분기 실적은 삼성전자와 LG전자의 휴대폰 출하량 증가, Apple의 iPOD Nano와 iPhone 물량 증가에 힘입어 사상 최고치를 경신할 것으로 예상된다. 3분기와 4분기 수익성이 기존 추정치를 상회할 것으로 예상됨에 따라 07년과 08년 EPS 전망치를 각각 5.6%, 24.8% 상향한 1117원과 1723원으로 변경한다. 07년과 08년 EPS 기준 P/E는 각각 8.7배와 5.6배로 실적 Turn Around와 산업 모멘텀을 전혀 반영하고 못하고 있다.
◆삼성 휴대폰 출하량 급증으로 휴대폰 부품 공급 부족으로 수익성 개선에 긍정적
한국 휴대폰 산업은 06년을 바닥으로 07년부터 의미 있게 회복되고 있다. 삼성전자는 물량, LG전자는 수익성 면에서 긍정적인 모습을 보이고 있다. 08년에도 삼성전자와 LG전자의 물량과 수익성은 양호한 흐름을 이어갈 것으로 예상된다. 특히, 삼성전자 출하량이 예상보다 크게 증가함에 따라 주요 부품이 공급 부족 상태를 보이면서 단가 인하 압력이 크게 완화되고 있다. 이에 힘입어 동사의 수익성은 상향 안정화될 것으로 예상된다.
