교보증권 김갑호 애널리스트는 9일 삼성전기와 관련, "3/4분기 매출액은 9000억원(연결기준), 영업이익은 500억원을 넘는 수준인 것으로 추정된다"며 "MLCC의 선전이 지속되고 있고, 그 동안 부진한 실적을 기록했던 카메라 모듈의 실적 개선과 LED의 BEP 돌파가 주요 원인인 것으로 파악된다"고 분석했다.

김 애널리스트는 "동사의 주가는 5년 만에 가장 높은 수준을 기록하고 있다"며 "이러한 주가상승이 당분간 지속될 것으로 전망된다"고 덧붙였다.

그는 이를 바탕으로 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가를 7만5000원으로 상향조정한다고 의견을 제시했다.


다음은 리포트 요약이다.

◆투자의견 '매수', 목표주가 7만5000원으로 상향
삼성전기의 2007년 연결기준 매출액과 영업이익 추정치를 각각 5.8%, 13.1% 상향 조정하며, 목표주가도 기존의 5만5000원에서 7만5000원으로 조정함

◆매우 양호한 3/4분기 실적을 기록한 것으로 추정
연결기준 매출액은 9000억원을 넘어선 것으로 보이며, 영업이익은 500억원을 넘는 수준인 것으로 추정됨. 이와 같이 양호한 3/4분기 실적을 기록한 이유는 1) MLCC의 선전이 지속되고 있는 가운데, 2) 그 동안 부진한 실적을 기록하였던 카메라 모듈의 실적 개선과 3) LED의 BEP 돌파가 주요 원인인 것으로 파악됨

◆추가적인 주가상승 가능할 전망
동사의 주가는 5년 만에 가장 높은 수준을 기록하고 있으며, 이러한 주가상승이 당분간 지속될 것으로 전망되는데, 이유는 1) 3/4분기의 실적 호전이 적자사업부의 실적호전을 동반하고 있어 일시적이 아닌 추세적인 현상으로 판단 2) 동사의 신성장 동력인 LED와 FC BGA의 실적이 내년부터 가시화될 것으로 전망 3) 저수익 사업부에 대한 생산기지 이전 등의 추가적인 action이 따를 것으로 기대되기 때문.