대신증권 정연우 애널리스트는 16일 삼성물산과 관련, “여전히 상승 여력은 충분할 것으로 본다”며 “삼성그룹 내 중핵기업으로서의 위상이 부각되면 보유중인 자산가치가 더욱 부각될 가능성이 있다”고 전망했다.

다음은 보고서 요약이다.

목표주가 64,600원으로 상향 조정
삼성물산에 대해 아직도 상승 여력은 충분한 것으로 평가하여 투자의견은 매수로 유지하고목표주가는 기존 55,500원에서 64,600원으로 상향 조정한다. 기존 목표주가 산정과 비교시 동사 자산가치 평가에 적용되던 할인율을 기존 30%에서 20%로 축소시켰기 때문이다.

동사는 삼성그룹내 중핵기업으로의 위상이 부각되면서 보유중인 자산가치가 더욱 부각될 수 있으며, 또한 삼성그룹이 보유중인 동사 지분율 역시 낮은 수준으로 평가되는 점도 주가 상승의 요인이 될 수 있다. 당사에서는 자산가치 할인율에 따라 시나리오별 주가 변동폭을 제시중에 있는데 현단계에서는 64,600원을 적정주가로 제시하고 있지만, 향후 삼성그룹의 지배구조 개편이 현실화 될 경우 적정주가를 넘어선 큰 폭의 주가 상승이 가능할 것으로 판단하고 있다.