부산은행, 1Q실적 '양과 질' 모두 예상치 상회-우리투자

기사입력 : 2007년04월19일 08:01

최종수정 : 2007년04월19일 08:01

우리투자증권 백동호 애널리스트는 19일 부산은행 1분기 실적 평가 보고서를 통해 "양과 질 모두 예상을 상회하는 실적"이라며 투자의견 매수를 유지했다.

다음은 부산은행 투자보고서 내용입니다.

-1분기 실적: 당사 예상과 시장 예상을 큰 폭 상회

18일 발표된 부산은행 1분기 순이익은 762억원으로 당사 예상과 시장 예상을 큰 폭 상회했다. 당사 예상과 차이가 발생한 것은 일회성 요인으로 부실채권정리기금출연금 환입 83억원, 대손충당금 산정 기준 변경에 따른 환입 효과 92억원이 발생했기 때문이다. 그리고 환입요인을 제외하고도 대손상각비가 당사 예상보다 적게 발생한 것에 주로 기인한다. 이 외에 이자이익과 비이자이익은 당사 각각 1,638억원과 174억원으로 대체로 당사 예상과 비슷했으며, 판매관리비도 785억원으로 당사 예상과 비슷했다.

-일회성 요인 외에 순이자마진이 상승한 점과 예상보다 신용리스크가 양호하게 유지된 점이 긍정적

펀더멘털 측면에서 부산은행 실적에서 발견할 수 있는 긍정적 요인은 1)순이자마진이 전분기대비 0.07%p 상승한 점과, 2)예상보다 신용리스크가 양호하게 유지되고 있다는 점이다. 대부분 은행의 순이자마진이 1분기에 하락한 것으로 알려진 가운데 부산은행의 순이자마진이 상승할 수 있었던 것은 신용리스크를 고려한 금리정책을 폈던 점과, 수익률이 상대적으로 높은 PF 취급에 주로 기인한다. 한편 기준 변경에 따른 환입요인 92억원을 감안하더라도 부산은행 대손상각비는 당사 예상보다 적게 나타났는데, 이는 부산은행의 신용리스크가 안정적으로 유지되고 있음을 의미한다. 신용리스크 지표인 고정이하여신비율이나 연체비율이 전분기대비 개선되었고, 1분기 부실여신 순증액이 110억원으로 전분기의 272억원 대비 큰 폭 감소한 것으로 나타났다.

-투자의견 Buy 유지

부산은행에 대한 Buy 투자의견과 목표주가 15,000원을 유지한다. 1분기 실적이 예상을 상회했을 뿐만 아니라, 펀더멘털 측면에서 긍정적 요인을 발견할 수 있기 때문이다. 당사는 부산은행 1분기 실적 중에서 순이자마진이 상승한 점과 대손상각비가 적게 발생한 점을 추정실적에 반영할 계획이며, 구체적인 추정실적 변경은 추후 update 할 계획이다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00