현대증권 김동원 애널리스트는 20일 한솔LCD 투자보고서를 내고 "한솔LCD는 삼성전자 8세대 가동의 직접적인 수혜주가 될 것으로 전망된다"며 "중장기적인 관점으로 바라볼 때"라고 밝혔다.

다음은 투자보고서 내용입니다.

-삼성전자 8세대 가동의 직접적 수혜 전망

한솔LCD는 2007년 3분기부터 가동 예정인 삼성전자 (005930, BUY) 8세대 생산능력 확대의 직접적 수혜 전망. 이는 1) 46, 52인치 TV용 BLU 출하증가에 따른 blended ASP 상승, 2) 주요 부품 내재화에 따른 원가경쟁력 보유, 3) 대형 TV용 BLU의 신속한 제품 개발 능력 등이 예상되기 때문.

-주요 부품의 내재화로 효율적 원가구조 보유

한솔LCD는 주요 부품인 인버터, CCFL의 내재화로 경쟁업체 대비 효율적 원가구조를 보유하게 될 전망. 또한 자회사인 한솔라이팅 (비상장)을 통해 대형 TV용 CCFL도 생산하게 될 것으로 보여 향후 한솔라이팅 실적향상에 따른 지분법 평가이익 증가도 기대됨.

-적정주가 60,000원으로 17.6% 상향조정

당사는 한솔LCD의 적정주가를 기존 51,000원에서 60,000원으로 17.6% 상향 조정하고 투자의견 BUY를 유지함. 적정주가는 2007년과 2008년 예상 실적 평균에 PER 10.7배를 적용해 산출하였음. 따라서 동사는 향후 TFT-LCD 업황 회복에 무게를 두고 중장기적 관점의 종목대응이 필요할 것으로 판단됨.