롯데쇼핑 자회사들의 부진으로 롯데쇼핑 지분법평가이익이 감소할 전망이다.

한화증권은 27일 "롯데쇼핑 지분법평가이익 감소 전망을 반영해 수익예상을 하향 조정한다"고 밝혔다.

오승택 애널리스트는 "이에 따라 목표가도 41만원으로 내린다"며 투자의견을 '시장수익률 상회'로 낮췄다.

다음은 롯데쇼핑 분석보고서 요약입니다.

◆2006년 경상이익을 기존 발표치 대비 6.2% 증가한 9,859억원으로 수정: 상장에 따라 순환출자 구조 형성되며 발생된 자회사들도 지분법평가이익에 포함하여 산출하였기 때문

◆2007년 경영계획 발표: 총매출액은 전년대비 10.1% 증가한 10조 2,354억원, 영업이익은 5.5% 증가한 7,905억원, 경상이익은 3.5% 감소한 9,511억원

◆2007년 예상 영업이익과 경상이익을 기존 예상치 대비 각각 8.6%, 10.4% 하향 조정: 영업이익을 하향 조정한 것은 신규출점에 따른 비용증가 부담 등이 확대될 것으로 예상되기 때문이며 경상이익 하향 조정은 롯데카드 및 우리홈쇼핑으로부터의 지분법평가이익이 기존 예상보다 감소할 것으로 전망되기 때문

◆6개월 목표주가 410,000원(하향), 투자의견 시장수익률 상회(하향): 2007년 예상 영업실적을 하향 조정하였기 때문