심텍, PCB 업체 중 가장 높은 수익성 '매수'-대신

기사입력 : 2007년02월16일 08:36

최종수정 : 2007년02월16일 08:36

심텍이 PCB 업체 가운데 가장 높은 수익성을 구가하고 있다는 평가가 나왔다.

16일 대신증권 박강호 애널리스트는 "환율하락과 계절적인 영향(비수기)을 감안하면, PCB 업체가운데 가장 높은 수익성을 유지하고 있다"며 "올 상반기 후발 경쟁업체들이 등장에 따른 위협은 미미할 것"이라고 전망했다.

대신증권은 이날 투자의견 '매수', 목표가 1만1500원을 유지했다.

다음은 심텍 분석보고서 요약입니다.

◆6개월 투자의견은 ‘매수(BUY)’, 목표주가는 11,500원 유지

심텍의 2007년 1월 실적은 당사의 1분기 추정치 범위에 근접하였고, 매출액과영업이익률은 양호하였던 것으로 판단된다. 지난 1월의 매출액은 293억원으로 전월대비 1.5% 감소하였으나, 전년동월대비 26.8% 증가하였다. 영업이익은 33억원으로 전년동월대비 16.1% 증가하였다. 동사에 대한 6개월 투자의견은 ‘매수(BUY)’, 목표주가는 11,500원을 그대로 유지한다. 매수(BUY)를 유지하는 이유는

◆2007년 상반기에 후발 경쟁업체의 위협은 미미할 전망

1) 2007년 1월의 영업이익률(11.3%)은 양호한 수준으로 판단된다. 영업이익률은 2006년 3분기 및 4분기대비 각각 0.3%p, 2.1%p 개선된 것이며, 환율하락(원/달러)과 계절적인 영향(비수기)을 감안하면, PCB 업체가운데 가장 높은 수익성을 유지하고 있는 것으로 판단된다. 2007년 BOC(Board on Chip) 시장은 대덕전자의 생산능력 확대, 코리아써키트의 시장 진출 등으로 경쟁이 심화될 것으로 전망된다. 그러나 2007년 상반기에 동사의 수익성에 미치는 영향(수율 및 거래선 확보 측면에서 경쟁력 우위 확보)은 제한적일 것으로 분석된다.
2) 고수익성을 유지하고 있는 BOC(Board on Chip) 제품의 성장세가 지속되고 있다. 지난 1월에 BOC 매출은 126억원을 기록하여, 2006년 4분기의 월평균(112억원) 대비 12.6% 증가하였다. DDR2 시장의 확대와 거래선의 다변화 영향으로 매출 증가세가 지속될 것으로 판단된다. 2007년 연간 BOC 매출은 1,426억원으로, 전년대비 36.3% 증가할 것으로 전망된다. DDR2 관련한 매출 비중(2007년 1월 기준)은 79%로 추정된다.
3) 2007년에 신성장 동력원으로 평가되고 있는 Flash Memory Cards PCB, MCP의 매출 증가는 긍정적으로 평가된다. 2007년 매출은 161억원(비중 4.7%)으로 전년대비 117.6% 증가할 것으로 추정되며, BOC 중심의 일변도에서 탈피하여 안정된 수익구조 유지가 가능할 것으로 판단된다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00