한화증권은 19일 "신세계 2007년 수익예상을 상향조정한다"며 "지난해 4분기 영업이익은 분기 사상 최대 수준"이라고 평가했다.

오승택 애널리스트는 "목표가를 59만7000원으로 상향 조정한다"며 "하지만 최근 주가 상승으로 추가 상승여력이 크지 않아 투자의견은 기존 '시장수익률'을 유지한다"고 설명했다.

다음은 신세계 분석보고서 요약입니다.

◆4분기 영업이익은 전년동기 대비 22.7% 증가하며 분기 사상 최대 수준 기록 : 이마트 점포수 증가에 따른 규모의 경제효과, 이마트 신규출점 점포수의 전년동기비 감소에 따라 판관비 부담 완화 효과 등이 발생하였기 때문

◆경상이익은 월마트코리아 인수를 위한 차입금 증가에 따른 이자비용 증가와 지분법평가손익 감소로 전년동기 대비 9.8% 증가에 그침

◆2006년 영업이익과 경상이익은 전년대비 각각 14.9%, 13.7% 증가한 7,099억원과 6,475억원을 기록하며 수익성 개선의 지속성 재확인

◆2007년 수익예상 상향조정: 신규점포 출점과 이자비용 증가 등 고려하여 영업이익과 경상이익을 기존 예상치 대비 각각 3.1%, 1.2% 상향

◆Valuation 기준시점을 2007년으로 변경함에 따라 6개월 목표주가는 597,000원으로 상향 조정, 투자의견은 기존의 시장수익률 유지