채권금리가 이틀째 내림세를 이어갔다.어제 미국 국채수익률이 급반등하고 주가가 사흘째 상승세를 이어가는 가운데 내일 아침 12월 산업활동동향 발표가 있어 조정을 받을 만도 했지만 이런 변수들을 극복해 내고 강세를 이어나갔다.특히 장기투자기관들의 움직임이 눈길을 끌었다.국민연금 보험사 대형은행 투자계정 등은 5,10년물 장기물을 주로 매수했다. 20년만기 국고채입찰에서 20년물을 받지 못한 이들 최종수요기관들은 5,10년물 대체 매수에 나섰지만 매물이 별로 없어 장기물을 중심으로 금리가 하락했다.한국은행이 2월 금통위가 끝난 후 장기 비지표물을 중심으로 1조원의 국채단순매입을 할 것이란 보도는 2월에도 장기물 수급이 좋다는 인식을 확산시켰다.26일 3년만기 국고채수익률은 전일보다 0.01%포인트 내린 4.94%, 5년만기 국고채수익률은 0.03%포인트 떨어진 5.17%로 마감됐다.10년만기 국고채수익률은 전일비 0.04%포인트 하락한 5.45%를 나타냈다.국채선물 3월물은 전일비 7틱 오른 108.07로 마감됐다. 거래량은 3만5777계약이었다.이날 채권금리는 전일 미국 국채수익률이 급등하고 주가가 상승세를 보이면서 오름세로 출발했다.그러나 밀리면 사려는 대기매수세가 장기물을 중심으로 견조하게 유입되자 금리 상승폭이 제한되고 증권사들이 국채선물 등을 통해 딜링에 나서면서 금리는 내림세로 돌아섰다.은행 상품계정은 채권을 별로 채우지 못한 상황에서 국채선물 매도포지션이 많아 매수딜링 세력에게 심적 부담을 덜어주는 요인으로 작용했다. 특히 최종 수요처인 장기투자기관들은 10년물과 5년물을 매수했지만 매물이 별로 없어 장기물 낙폭이 단기물에 비해 컸다.내일 아침 통계청이 발표할 12월 산업생산이 작년동월에 비해 13-14%나 급증할 것이란 루머가 돌기도 했지만 장기투자기관의 장기물 매수에 의한 수급장세 성격을 띠었다.스왑시장에서는 일부 외화채권발행과 관련한 부채스왑(고정금리 페이)가 나왔지만 수익률곡선 플랫에 베팅하는 스프레드 매수가 만만치 않아 별 영향을 주지 못했다. 20년 국고채입찰이 무난히 끝난 후에는 3-5년 스프레드가 20bp대 초반으로 줄어들자 5-10년 스프레드 축소에 베팅하는 곳이 늘어나는 모습이다. 은행의 한 관계자는 "부채스왑이 제법됐는데 별로 영향을 주지 못했다. 장기투자기관들이 사자가 들어왔는데 매도 물량이 별로 없었다. 10년물이 강세를 이끌었다. 3-5년 스프레드가 줄어들자 5-10년물이 더 줄었다. 12월 산업생산이 좋을 것이란 예상은 있지만 채권수급이 장기물을 중심으로 좋아 밀리면 사자가 들어올 수 있을 것 같다"고 말했다.다른 은행 관계자는 "장기물이 강하다. 수익률곡선 플래트닝을 많이 생각하는 것 같다. 장기투자기관들이 매수해야 하는 상황이라 증권사들이 딜링을 하면서 강세를 주도하는 것으로 보인다"고 말했다.투신사의 한 관계자는 "장기물의 경우 20년 입찰에서 사지 못한 국민연금이나 보험사 등 장기투자기관들이 한은이 2월에도 1조원의 국채직매입을 한다고 하자 더이상 관망하지 못하고 매수에 나서는 듯한 느낌이 든다"면서 "12월 산업생산이 좋더라도 환율과 유가 등 불확실 요인으로 인해 2월 금통위의 콜금리인상으로 직결될지에 대해서는 반신반의하면서 수급에 의해 금리가 흘러내리는 장이 것 같다"고 말했다. 국채선물 3월물은 전일비 6틱 내린 107.94로 출발한 후 107.91에서 일중 저점을 찍고 반등해 108.14까지 상승한 후 마감무렵 증권사의 차익실현 매물이 나오면서 108.07로 마감됐다.투자주체별로는 투신사가 316계약, 증권사가 242계약, 보험사가 203계약, 기타법인이 35계약을 각각 순매수했다. 반면 은행이 264계약, 외국인이 227계약, 선물사가 160계약, 개인이 145계약을 각각 순매도했다. [뉴스핌 Newspim] 민병복 기자 bbmin9407@yahoo.co.kr