[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 03일 에이피알(278470)에 대해 '3Q26 Review: 역시나 분기 최대 매출'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 450,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 70.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에이피알 리포트 주요내용
유진투자증권에서 에이피알(278470)에 대해 '3Q26 매출액은 7,731억원(+100.3%yoy), 영업이익은 1,612억원(+67.7%yoy), OPM은 20.9%를 기록하며 분기 최대 매출을 경신했다. 원화 강세에 따른 외화 관련 손익이 영업이익에 반영되는 IFRS 18호 조기 적용분을 제외하면 영업이익은 1,767억원, OPM은 22.9%다. 관세 환급금은 100억 수준이다. 뷰티 매출액은 6,823억원(+150.6%yoy)으로 7개 분기 연속 세자릿수 성장했다. 4Q26E 매출액 9,746억원(78.0%yoy), 영업이익 2,339억원(79.6%yoy), OPM 24.0%을 예상한다. 연간 가이던스는 매출 3조원, 영업이익 7,300~7,500억원의 목표를 유지했다. 투자의견 'BUY' 유지, 목표주가는 12M FWD EPS 20,311원에 Target PER 22.1배를 적용해 450,000원을 산정했다.'라고 분석했다.


◆ 에이피알 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 530,000원 -> 450,000원(-15.1%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 이해니 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 450,000원은 2026년 09월 30일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 530,000원 대비 -15.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 05월 08일 510,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 08월 06일 최고 목표가인 530,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 450,000원을 제시하였다.


◆ 에이피알 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 475,682원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 450,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 475,682원 대비 -5.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 400,000원 보다는 12.5% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 에이피알의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 475,682원은 직전 6개월 평균 목표가였던 460,000원 대비 3.4% 상승하였다. 이를 통해 에이피알의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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