이 기사는 인공지능(AI) 모델의 번역을 기반으로 전문 기자의 검증과 분석을 통해 생성한 콘텐츠로, 원문은 8월25일 블룸버그 보도입니다.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 국제 유가 재상승이 미국 증시를 위협하는 최대 리스크로 지목됐다. 모건스탠리의 마이클 윌슨 전략가는 에너지주를 활용해 포트폴리오를 헤지할 것을 권고했다.

윌슨 전략가는 유가가 추가로 상승할 경우 국채 금리를 끌어올려 결국 연방준비제도(Fed)가 대응에 나설 수밖에 없을 것이라고 진단했다. 케빈 워시 연준 의장이 인플레이션을 목표치로 되돌리려는 상황에서다.

그는 "그 시점에서는 재무부보다 연준의 대응 비중이 더 커질 것"이라며 "연준이 결국 대응에 나설 것이라는 데는 의심의 여지가 없지만, 그 전에 어느 정도 시장 불안정성이 선행될 가능성이 높다"고 말했다.

브렌트유 가격은 중동 지역의 전투 재개와 미-이란 영구 평화협정 타결 지연 속에 7월 초 이후 약 30% 급등하며 배럴당 93달러 선에서 거래되고 있다. 30년물 미 국채 금리는 지난주 약 20년 만의 최고 수준까지 올랐고, 이에 미 재무부는 국채 바이백 규모를 늘리기로 했다.

윌슨 전략가는 유가 상승 시 증시가 입는 타격이 유가 하락 시 얻는 수혜보다 큰 경향이 있다며, 유가 안정이 시장에 갈수록 중요해지고 있다고 설명했다. 그는 유가 급등에 대비한 헤지 수단으로 에너지주 활용을 권고했다. 엑슨모빌홀딩스(ExxonMobil Holdings Corp.)와 셰브론(Chevron Corp.) 주가는 올해 들어 30% 넘게 상승해 S&P500 지수 상승률의 두 배 이상을 기록했다.

시장 전문가들은 석유가스 종목으로 포트폴리오를 구성하는 상장지수펀드(ETF)에 주목한다. 대표적인 상품으로 XLE(State Street Energy Select Sector SPDR ETF)와 VDE (Vanguard Energy ETF), XOP (SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF) 등이 꼽힌다.

XLE는 미국 에너지 ETF 가운데 자산 규모와 거래량이 가장 큰 대표 상품으로, 엑손 모빌(XOM)과 셰브론(CVX), 코로코 필립스(COP), 옥시덴탈 정류(OXY) 등 대장주를 포트폴리오 담았다. 총 운용 자산 규모가 약 420억달러에 이르는 펀드는 연초 이후 44%, 1년 사이 51%의 운용 성적을 냈다.

VDE와 XOP는 연초 이후 각각 38%와 44%의 수익률을 올렸고, 최근 1년 사이 각각 43%씩 수익률을 창출했다.

shhwang@newspim.com