[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 03일 한온시스템(018880)에 대해 '숫자에 가려진 체질 개선'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,200원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한온시스템 리포트 주요내용
흥국증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '2Q26 Review: 기대치 하회보다 중요한 변화. 2분기 매출액은 2.9조원(+0.6% YoY, +4.6% QoQ), 영업이익은 1,037억원(+61.3% YoY, +6.7% QoQ, OPM 3.6%)을 기록하며 시장 기대치(영업이익 1,131억원)를 하회. 이는 개발비 자산화율을 전체 R&D 비용의 23%까지 낮춤에 따라 판관비 부담 확대(판관비율 7.3%, +0.7%p YoY)가 일부 반영된 것으로 판단. 2024년에는 전체 R&D 비용의 60% 정도까지 자산화하며 연간 약 1,800억~1,900억원의 이익 개선 효과가 발생했으나, 올해는 사업 계획 기준 약 840억원의 개발비를 인식하는 구조로 전환. 이에 따라 2024년 대비 약 2,600억원의 비용 부담이 추가되었음에도 영업이익률 개선을 시현했다는 점에서, 원가구조 개선과 비용 효율화 성과가 차질 없이 가시화되고 있는 것으로 평가.
'라고 분석했다.


◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 6,500원 -> 5,200원(-20.0%)
흥국증권 마건우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,200원은 2026년 05월 28일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 6,500원 대비 -20.0% 감소한 가격이다.


◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,603원, 흥국증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 5,200원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 4,603원 대비 13.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 6,500원 보다는 -20.0% 낮다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,603원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,944원 대비 16.7% 상승하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.