[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 08일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '1Q26 잠정실적 코멘트: EV 부진을 ESS로 빠르게 메우는 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 500,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
한화투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '1분기 실적은 매출액 6.6조 원, 영업적자 2,078억 원(OPM -3.2%)으로 영업이익 기준 컨센서스(매출액 5.9조 원, 영업적자 1,397억 원(OPM -2.4%)) 하회. AMPC 1,897억 원 제외 시 영업적자 3,975억 원(OPM -6.2%) → 당사 추정치 대비 AMPC(1,658억 원) 상회, AMPC 제외 영업적자(3,041억 원) 규모는 확대. 매출액 서프라이즈의 주요인은 회계기준 변경 및 일회성 보상금에 기인. 1) 회계 처리 변경: 1Q26부터 AMPC를 매출액에 포함. 2) STLA JV 청산에 따른 보상금(약 4,000억 원 내외) 수령 추정. 실질 전사 출하량은 당사 추정치를 소폭 상회한 것으로 판단되며, 이는 테슬라의 유럽/중국 판매 호조 및 4월 중국 증치세 환급 폐지 전유럽향 원통형 배터리 선수요 효과 때문으로 판단. 또한, 얼티엄셀즈 가동 중단 영향에도 불구하고 LFP ESS 생산 본격화에 따라 미국 내 출하량 감소 폭은 전분기 대비 소폭 하락에 그치며 선방한 것으로 추정. 반면 영업이익이 추정치를 하회한 이유는 STLA JV 청산 관련 비용과 ESS 라인 전환에 따른 초기 가동 비용 발생 때문
'라고 분석했다.


◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 500,000원 -> 500,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 이용욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 500,000원은 2026년 03월 24일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 500,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 06월 09일 390,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 10월 31일 최고 목표가인 570,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 500,000원을 제시하였다.


◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 530,435원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 500,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 530,435원 대비 -5.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 351,000원 보다는 42.5% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 LG에너지솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 530,435원은 직전 6개월 평균 목표가였던 429,375원 대비 23.5% 상승하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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