[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 19일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '마지막 족쇄를 풀다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 173,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
메리츠증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '4분기, 코스알엑스 실적 턴어라운드 시작. 2025년 세가지 성과는 2026년 성장 기반. 국내 최대 화장품 브랜드 포트폴리오 기업으로 기업가치 부각 전망: 2026년 1분기 연결 매출은 YoY 5% 증가, 영업이익은 1,210억원(YoY 3%, OPM 10.8%)으로 추정한다. 지역별 매출은 국내 YoY 5%, 북미 15%, 유럽 YoY 30%, 기타아시아 YoY 10%, 중화권 YoY -20%, 코스알엑스 매출은 YoY 10%, 영업이익률 25% 수준을 가정했다. 아모레퍼시픽은 i) 코스알엑스 불확실성을 벗어던지고, ii) 국내 최대 화장품 브랜드 포트폴리오 기업으로 기초/색조/헤어까지, iii) 미국/유럽 전지역 온오프라인 글로벌 성장에 대한 재평가가 시작될 것으로 본다. 현재 주가는 12MF PER 21배로, 비중 확대 전략이 유효하다.'라고 분석했다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 173,000원 -> 173,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
메리츠증권 박종대 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 173,000원은 2026년 02월 09일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 173,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 09일 158,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 11월 07일 최저 목표가인 150,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 173,000원을 제시하였다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 169,550원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 173,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 169,550원 대비 2.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 185,000원 보다는 -6.5% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 아모레퍼시픽의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 169,550원은 직전 6개월 평균 목표가였던 170,471원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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