[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 14일 한세실업(105630)에 대해 '고비를 지났다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 15,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한세실업 리포트 주요내용
SK증권에서 한세실업(105630)에 대해 '3Q25 영업이익 시장 컨센서스 상회. 관세와 출하량 감소에도 고단가 제품 믹스 개선 효과로 실적 방어. 실적 모멘텀은 아직이며, 배당 투자 유효'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '3분기에 매출액 5,434 억 원(+1.8% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 370억 원(-18.2%, OPM 6.8%) 기록해 영업이익 시장 컨센서스인 205 억 원을 상회했다. 봉제 부문의 달러 기준 ASP +8.5% 증가했는데, 관세로 인한 단가 인하 압력이 반영 되었음에도 칼하트와 액티브웨어 고객사 같이 납품 단가가 높은 고객사 매출 비중이 상승했다. 반면 출하량은 생산 수량 의존도가 높은 마트 고객사 매출 비중이 감소한 영향 으로 9.3% 감소했다. 매출총이익률이 전년 대비 1.9%p 하락했는데, 관세로 인해 수익성이 하락했고 출하량 감소로 인건비 부담이 증가했기 때문이다.'라고 밝혔다.


◆ 한세실업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 15,000원 -> 15,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 형권훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,000원은 2025년 03월 19일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 15,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 15일 18,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 15,000원을 제시하였다.


◆ 한세실업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 12,667원, SK증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 15,000원은 25년 11월 14일 발표한 대신증권의 15,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 12,667원 대비 18.4% 높은 수준으로 한세실업의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 12,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 16,875원 대비 -24.9% 하락하였다. 이를 통해 한세실업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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